天富头条：《提振消费专项行动方案》对哪些品种有影响

天富头条：

《提振消费专项行动方案》对哪些品种有影响

《提振消费专项行动方案》通过扩大内需、促进大宗消费升级及政策补贴，对以下期货品种形成直接或间接影响，具体逻辑如下：

一、有色金属：新能源与基建需求共振

1.碳酸锂、电解铜

逻辑：电动车、新能源产业高速发展叠加“以旧换新”政策（如新能源汽车补贴提高至2万元），直接拉动碳酸锂需求；绿色发展战略下，光伏、电网建设强化电解铜需求，需要关注现货库存下降（电解铜）和价格企稳（碳酸锂）所反映出来的供需改善。

短期看，政策落地加速旧车淘汰，新能源汽车销量预期提升；长期看，全球能源转型支撑需求韧性。

2.沪锌、沪镍

逻辑：家电（新增12类补贴品类）、3C数码以旧换新推动锌（家电外壳）、镍（不锈钢家电）的消费增量，2024年四季度家电销售已带动相关金属需求回升。

二、黑色系：基建与地产链修复

1.螺纹钢、铁矿石

逻辑：超5万亿元基建投资（铁路、水利）直接拉动钢材需求，叠加汽车、家装消费升级间接带动板材需求。铁矿石库存下降（2025年3月数据）显示供需偏紧，短期关注政策落地节奏对价格的刺激。

风险提示：需警惕地产复苏不及预期或库存累积导致的短期波动。

2.PVC

逻辑：地产占PVC需求50%，政策提出“推动房地产止跌回稳”“降低公积金贷款利率”，叠加基建补短板，中长期支撑PVC需求。2025年以旧换新扩围至农产品加工设备，或间接带动农村基建对管材的需求。

三、能源化工品：汽车与家电产业链传导

1.苯乙烯

逻辑：家电（八大类扩至十二类）、3C数码以旧换新直接拉动苯乙烯下游ABS（家电外壳）、PS（小家电）需求。2024年政策已带动四季度苯乙烯消费量增33万吨，2025年预计全年需求增长9%（约158万吨）。

2. 橡胶

逻辑：汽车报废更新补贴（新能源乘用车最高补2万元）刺激汽车产销，轮胎需求回升。2025年燃油车国四标准纳入补贴，或加速老旧车型替换，短期利好橡胶（天然橡胶为主）。

四、农产品：政策补贴与贸易博弈

1.豆类、玉米

逻辑：农产品加工设备（如农业机械）以旧换新补贴扩大，间接提升农产品加工需求；美墨加贸易谈判中关税调整预期（如特朗普拟减免部分农产品关税）可能引发短期价格波动，需关注政策落地对进口成本的影响。

2.生猪

逻辑：消费回暖叠加育儿补贴（如呼和浩特生育补贴）提升家庭食品支出，生猪需求韧性增强。2025年3月生猪期货上涨3.2%，反映市场对终端消费的乐观预期。

五、贵金属：避险与流动性宽松

黄金

逻辑：央行“择机降准降息”叠加全球通胀预期降温，黄金避险属性强化；美股回调促使资金流入贵金属，2025年3月金价突破3000美元/盎司创历史新高。长期看，美联储降息周期、央行购金（如中国、印度）支撑金价中枢上移。

总结：短期催化 vs 长期逻辑

短期（1-3个月）：关注以旧换新落地节奏，重点跟踪有色金属（铜、锂）、黑色系（螺纹钢）、苯乙烯的库存变化与价格弹性。

长期（6个月以上）：消费能力提升（增收、社保优化）和服务消费扩容（如文旅、养老）将增强商品需求韧性，农产品（豆类、生猪）、贵金属（黄金）的结构性机会更显著。

风险点：政策执行不及预期、海外宏观波动（如美联储降息节奏）、产业链库存高企引发的价格回调。

（注：以上分析结合政策细节与市场数据，需动态跟踪国新办发布会及各品种供需周报验证逻辑。）

一、隔夜国内国际市场走势综述

1、国内市场

截止到3月14日夜盘收盘，大部分品种下跌，与前一交易日收盘价格作比较，20号胶夜盘领跌，主力合约2505跌幅2.4%，铁矿石主力合约2505合约下跌2.02%，烧碱、橡胶、锡、燃油、焦煤主力合约跌幅均超1%。其余品种涨跌幅均未超1%。

市场关注度情况，夜盘无明显异动品种。

2、国际市场

国内市场收盘后，截止到15日早上6:00与国内商品市场相关的外盘品种变化一览表。美豆、原油、锌在国内收盘后均有一定幅度上涨，今日开盘相关品种或有高开。

截止到3月15日6:00

美三大股指周五集体收涨，但周度均收跌，标普500指数收涨117.42点，涨幅2.13%，报5638.94点，周度累计下跌2.27%。道琼斯工业平均指数收涨674.62点，涨幅1.66%，报41488.19点，周度累跌3.07%。纳斯达克综合指数收涨451.08点，涨幅2.61%，报17754.09点，周度累跌2.43%。

纳斯达克金龙中国指数周五收涨2.69%，报8078.74点，周度累计上涨0.37%。

二、重要信息速递

1、国内信息

★中办、国办：持续用力推动房地产市场止跌回稳

中办、国办印发《提振消费专项行动方案》，其中提到，持续用力推动房地产市场止跌回稳，加力实施城中村和危旧房改造，充分释放刚性和改善性住房需求潜力。允许专项债券支持城市政府收购存量商品房用作保障性住房。落实促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策。适时降低住房公积金贷款利率。扩大住房公积金使用范围，支持缴存人在提取公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款，加大租房提取支持力度，推进灵活就业人员缴存试点工作。

★中办、国办：加大消费品以旧换新支持力度

中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，其中提到，加大消费品以旧换新支持力度。用好超长期特别国债资金，支持地方加力扩围实施消费品以旧换新，推动汽车、家电、家装等大宗耐用消费品绿色化、智能化升级，支持换购合格安全的电动自行车，实施手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品购新补贴。推动二手商品流通试点建设，培育多元化二手商品流通主体，创新二手商品流通方式。

2、国际信息

★特朗普命令美国军方对胡塞武装采取军事行动

当地时间3月15日，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”上发文表示，他当日已命令美国军方对胡塞武装采取“果断而有力的”军事行动。特朗普当天在社交媒体上发文说，美军正在对胡塞武装领导人、军事基地以及防空系统等进行攻击。美国官员表示，军事行动将持续数天，这将是特朗普第二个任期开始后最重要的军事行动，也是为了向伊朗发出警告信号。目前伊朗方面暂无回应。而据美国官员当地时间15日向路透社透露，美国对胡塞武装的打击将持续数天，甚至数周。

★美总统特朗普签署政府支出法案以避免政府“关门”

美国白宫当地时间3月15日表示，美国总统特朗普签署了共和党起草的政府支出法案，以避免政府关门。此前，美国众议院和参议院通过了这项政府支出法案，以确保政府资金维持至9月30日。

★也门遭美军大规模空袭胡塞武装：已准备好以“升级对抗升级”

也门胡塞武装方面16日表示，美军15日对也门多地的空袭已造成至少20人死亡。也门胡塞武装方面还表示，不会对美军袭击无动于衷。胡塞武装已全面做好准备，以“升级对抗升级”。也门胡塞武装方面16日表示，美军15日对也门多地的空袭已造成至少20人死亡。也门胡塞武装方面还表示，不会对美军袭击无动于衷。胡塞武装已全面做好准备，以“升级对抗升级”。

3、商品信息

★花旗：油价低于60美元将削弱美国页岩油产量

在美国总统特朗普推动增加国内石油产量和降低能源价格之际，花旗集团警告称，收益下降的前景可能会扼杀钻探活动。花旗分析师Scott Gruber周五在一份致投资者的报告中写道，如果WTI原油徘徊在每桶65美元左右，页岩油运营商可能会关闭25个钻井平台，并保持美国石油产量持平。他补充道，进一步的价格下跌实际上会减少原油产量。随着特朗普的贸易战对需求前景造成影响，交易员们正准备迎接俄罗斯原油涌入全球市场，WTI原油正处于近十年来最长的连跌期。Gruber写道：“油价跌至50美元以上可能会产生更大的心理影响，钻机数量可能减少75台，日产量可能下降逾30万桶。”

★上海航交所：本周出口集装箱运输市场表现疲软，多数航线运价下跌

据上海航运交易所，本周，中国出口集装箱运输市场继续较为疲软的表现，运输需求缺乏进一步增长的动能，多数航线市场运价继续下行，拖累综合指数下跌。海关总署最新发布的数据显示，按美元计价，1-2月我国出口总值5399.4亿美元，同比增长2.3%，显示出我国出口在2025年初继续保持良好势头，对未来中国出口集运市场平稳发展起到支撑作用。3月14日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为1319.34点，较上期下跌8.1%。

★海关发布：“海关将对进口煤炭实施延迟检查”为不实信息

据海关总署办公厅官方微博账号“海关发布”，近期，部分网络平台传播“海关将自4月1日起对进口煤炭进行延迟检查，或将导致通关时间延长，进口量减少的可能性进一步加大”，相关信息引发业界关注与讨论。经海关确认，此信息不实。提醒各企业及相关方，切勿轻信和传播未经证实的消息，以免造成不必要的困扰和损失。

★刚果（金）东部的Bisie矿山暂停开采，精炼锡冶炼企业原料结构性矛盾加剧

根据SMM通过深入市场调研的加工数据，截至上周五，云南与江西两个重要产锡省份的精炼锡冶炼企业的开工率小幅回落，合计开工率达61.6%。上周四全球第三大锡矿——刚果（金）东部的Bisie矿山因叛乱武装组织推进而暂停运营，仅留少量人员负责维护和安全。该矿山由Alphamin Resources运营，2024年锡精矿产量达1.73万吨，占全球供应量约6%。若停产到今年底，2025年或减少1.4万吨的锡供应量。云南地区精炼锡冶炼企业周度开工率为66.96%，较前一周小幅下降，受缅甸佤邦矿区复产滞后影响，近期锡矿进口量并无明显增量，叠加Bisie矿山突发停产，导致原料结构性矛盾加剧。

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