股指：

盘面：沪指上日震荡走高，成交量继续放大，行业基本收涨。三大期指中IH涨幅较大，IC贴水继续收窄，持仓均有增加，IH增幅较大。

基本面：

☆综合来看，近期释放多重利好，中美贸易迎来积极信号，欧央行及美联储均放鸽，提升市场风险偏好，上日证监会表示拟优化A股重组制度。

观点：预计股指仍有上冲惯性，IC或相对偏强。仅供参考。

能化板块

PTA：

基本面：

☆隔夜原油大幅走升。

☆PX在807美元/吨，PX-石脑油在325美元/吨；TA现货均价在5905元/吨，加工差在1700元/吨上下；长丝涨110、短纤涨130、瓶片涨100。

☆装置方面，逸盛（大连）225万吨TA装置降负50%；恒力预报近期检修。

☆地缘危机刺激油价大幅反弹，TA当下供需好转，但高加工差下，实际检修力度或不如传闻，且终端订单暂无实质性好转。

观点：单边TA前多持有，低社会库存下有一定肥尾效应；TA7-9、9-11和9-1维持震荡向上正套思路。PTA/MEG观望。PTA/原油前多持有。仅供参考。

乙二醇：

基本面：

☆EG现货均价在4405元/吨，外盘在543美元/吨。

☆最新港口库存至130.8万吨，最新到港预报10.2万吨，日均环比下降。

☆装置方面，美国36万吨EG计划重启；台湾72万吨EG计划7月上旬重启。

观点：国内负荷低位，到港持续下降，有利港口EG库存消化，但中长期EG潜在产量仍高，中长期供给宽松逻辑不改，EG单边观望或等待逢高沽空。EG9-1跨期可逢高沽空。PTA/MEG观望。仅供参考。

农产品板块

糖：

盘面：隔夜盘面维持震荡。

基本面：

☆关税下调后远月合约50%关税下的进口利润回到了历史上的合理区间范围，在利空预期打足之后，行情将回归基本面供需状况。

☆从基本面看，国外方面，印度季风较往年偏晚，降雨量同比略有下降，但由于雨季刚刚开始，后期应继续关注降雨情况。

☆国内方面，预计下榨季产量很难出现明显减少，糖价缺乏上攻的动力。短期看，消费旺季来临。

观点：预计期末库存同比偏少，现货价格或维持震荡。仅供参考。

鸡蛋：

盘面：盘面震荡。

基本面：

☆昨日山东德州现货价格上涨0.1元至3.4元，鸡蛋近月合约价格上涨。

☆从基本面看，5月在产蛋鸡存栏环比增加3.70%，同比增加1.29%，补栏环比增加0.85%，同比增加23.44%，供给压力较大。

☆需求方面，端午备货结束，需求进入平稳期等待中秋备货行情。

☆长期看，由于供应端压力逐渐显现，鸡蛋价格上方压力较大。但是从短期看，鸡蛋期现价格可能会在中秋行情中再次迎来一波上涨。

观点：关注现货能否重拾涨势，仅供参考。

油粕：

基本面：

☆美国天气有所好转，但后期仍旧维持较多降雨影响种植。

☆国内豆油库存144万吨，现货成交较少，现货价格下跌10-20元/吨。

☆豆粕需求一般，价格上涨后现货成交萎缩，现货价格下跌10-20元/吨。

☆马来西亚棕榈油局5月供求数据显示期末库存低于预期，国内棕榈油现货成交寡淡，现货价格下跌10元/吨。

观点：豆油期货价格震荡走低，暂时观望；豆粕期货价格震荡，观望；棕榈油期货价格震荡，暂观望，仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：铁矿石期价隔夜上涨。

基本面：

☆昨日港口现货价格上涨，贸易商看好后市，整体成交尚可。

☆本周全国45港口库存环比上周下降44万吨，降幅有所收窄；短期铁矿需求较好，供需偏紧的格局继续支撑矿价。

☆铁矿石到港量逐步回升，同时近期钢厂利润快速下滑，部分钢厂有检修计划，加上环保限产趋严也对铁矿需求产生一定利空，铁矿石价格的上涨受到制约。

观点：建议投资者暂时观望为主，仅供参考。

螺纹钢：

盘面：期螺夜盘小幅回落。

基本面：

☆昨日电炉开工率出炉，小幅下降为主。

☆目前现货钢材利润不佳，预计会抑制对原料的需求；同时钢材供需情况不佳，线螺采购量没有因为价格上涨而放大，仍在17万吨每天附近。

观点：建议投资者持空螺纹钢期货。仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜偏弱震荡。

基本面：

☆基本面上看，铜精矿加工费TC及副产品硫酸价格走弱，部分中小冶炼厂或将出现亏损倒逼减产的动作，对精炼铜供应的负面影响将逐步显现。

☆需求端，海内外实体经济不佳，铜消费较为疲软。

观点：当前铜供需双弱，铜价暂难出现趋势性行情。仅供参考。

铝：

盘面：夜盘沪铝震荡偏弱，上海物贸铝锭升贴水为0元/吨。

基本面：

☆成本端，国内氧化铝价格回调至2950元/吨左右，复产和减产并行，氧化铝价格有继续下调空间，澳大利亚氧化铝FOB价格亦回落至338美元/吨。

☆本周铝锭去库幅度明显缩窄，环比下降3.7万吨至108.1万吨。据SMM调研显示，铝板带企业反映随着旺季到淡季的切换，客户提货积极性减弱，成品库存上升。

观点：短期铝价或受宏观层面影响，但基本面尚未有明显好转。仅供参考。

锌：

盘面：隔夜沪锌跌近1%。

基本面：

☆美联储维持利率，但态度转鸽。

☆库存方面，本周三地锌社会库存较上周末增0.44万吨，库存进一步累积。LME库存小幅下滑，仍超10万吨。

☆供给方面，兴业矿业复产，对锌矿供给有所提振。随着冶炼厂检修结束，逐步复产，预计6月锌锭供给增量在2万吨左右。受挤仓影响，进口锌亏损进一步缩窄，进口锌市场流通大，供给宽松。

☆需求方面，压铸合金进入传统淡季，开工率进一步下滑，需求走弱。镀锌需求没有新亮点

观点：锌价将震荡下行，仅供参考。