股指：

盘面：沪指上日低开高走，两市成交量基本持平，行业基本收涨。三大期指集体收涨，IH涨幅较大，期现价差震荡偏强。IF减仓，IH小幅增仓，IC持仓基本持平，主力近月均净增空仓。

基本面：

★综合来看，上日期指基差显示情绪回暖，北上资金有所回流，股市成交量能未有明显放大，监管关注场外配资的消息偏空。

观点：预计市场震荡偏强，IF及IH相对较强。仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：隔夜布油继续上涨。

基本面：

★利比亚冲突、伊朗及委内瑞拉出口下滑，API库存下滑及美股上涨。

★尼日利亚或从6月起增产，可能预示着OPEC+减产协议并不会延长期限。

观点：当前油市受地缘危机叠加爆发的影响，短期仍受消息面炒作的热度支持，利多情绪偏占上风。预计日内油价在EIA报告公布前震荡偏多，仅供参考。

纸浆：

盘面：纸浆期价震荡偏强。

基本面：

★进口木浆市场价不变。

★印刷用纸，生活用纸行业利润回升，利润情况总体较好，下游造纸行业对于木浆需求好转。

★3月港口木浆库存下降，但是库存仍处于高位。

观点：预计近期纸浆价格以震荡调整为主。

PTA：

盘面：隔夜布油继续上涨。

基本面：

★PX在1046美元/吨，PX-石脑油在472美元/吨；TA现货均价在6600元/吨，加工差在1300元/吨上下；长丝小涨、短纤持稳、瓶片小跌。

★装置方面，恒力1号线计划4月检修15天，但目前仍正常运行。

观点：恒力检修待定，4月仍估去库力度或有下调，当下终端出现走弱迹象，TA反弹至区间高点，进一步拉升需需求配合，09多单可继续持有或考虑逐步止盈；TA跨期拉升至前高附近，关注高位震荡可能。PTA/MEG多头继续持有，关注高位震荡可能。仅供参考。

EG：

基本面：

★EG现货均价在4630元/吨，外盘在588美元/吨。

★最新港口库存至143.5万吨，本周预报到港25.7万吨。

★装置方面，印度一套20万吨装置停车2周；韩国12.5万吨EG重启；华东30万吨EG提负。EG供应充裕，港口库容逼近极限，单边观望或逢高沽空。

观点：PTA/MEG多头继续持有，关注高位震荡可能。仅供参考。

农产品板块

玉米:

基本面：

★玉米现货价格总体持稳，东北、华东部分地区价格小幅上涨。

★基层余粮见底，受临储拍卖推迟及底价提高传闻影响，贸易商惜售情绪较强，部分企业到货量减少，提高收购价。

★下游饲料需求受非洲猪瘟疫情影响偏弱。

观点：预计近期玉米价格以震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖：

盘面：盘面略有回落。

基本面：

★3月国内产量回升，销售速度加快，期末库存压力较小。

★从政策面看，广西甘蔗价格改革方案仍未落地，不确定性依然存在。

★长期看，下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

观点：放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，减产周期到来糖价有长期上涨的基础。仅供参考。

鸡蛋：

基本面：

★昨日山东德州现货价格继续上涨0.1元至3.6元。

★3月在产蛋鸡存栏环比增加2.41%，同比减少2.31%，补栏环比增加5.49%，同比增加1.65%。

★需求方面，需求处于淡季，但是前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

★五一、端午备货仍有待启动。

观点：关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

黑色板块

螺纹钢：

盘面：期螺夜盘价格小幅回落。

基本面：

★早间市场消息巴西淡水河谷获巴西法官批准恢复使用一组尾矿坝。

★废钢价格近期又显疲态。期螺继续回落风险加大。

★关注近期出台的房地产数据。

观点：建议投资者持空。仅供参考。

铁矿石：

盘面：铁矿石期价隔夜震荡。

基本面：

★淡水河谷表示虽然法院允许了Brucutu矿区复产，但是由于近期暴雨影响了北部矿区的生产，故Vale维持全年销售目标3.07-3.32亿吨不变，预计最终销量在目标区间中部。

★铁矿短期供需仍然处于紧平衡，后期还需关注青岛举行海军节对于矿石到港的影响。

观点：铁矿近期的利好已经逐渐兑现，投资者需注意矿价高位回落的风险，建议投资者暂时观望为主，仅供参考。

双焦：

盘面：隔夜焦煤、焦炭走势震荡走低，分别收跌0.23%、0.12%。

基本面：

★昨日有市场传闻称澳煤五月底前通关限制取消，暂时没有官方证实，焦煤短期稳中偏弱。

★受港口调整仓储费用和免费仓储时间影响，本周港口库存或将出现拐点。

★下游方面，高炉逐渐复产，提升焦炭需求。

★政策方面，自15日起，山西进入焦化集中专项整治阶段，临汾地区也发布非采暖季限产文件，带动市场情绪。

观点：具体政策执行力度还需继续观察。焦炭1909目前处于震荡调整阶段，建议暂时观望。仅供参考。

动力煤：

盘面：隔夜动煤偏弱震荡运行。

基本面：

★安全检查、煤管票严格。

★消费淡季用煤需求将有所减弱，煤炭供需趋于宽松，CCI5500指数继续回落3元/吨。

观点：预计ZC1909合约继续上涨空间有限，建议投资者观望为主，可轻仓逢高试空ZC1909合约，继续关注上游煤矿的复产情况，仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜偏弱震荡。

基本面：

★上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨~升水100元/吨，LME库存下滑1250吨，COMEX库存维持在3.5万吨。

★加工费TC下滑至68.5美元/吨，铜矿相对紧缺预期逐步得到验证。

★需求端，关注本日发布的国内宏观经济数据，我们认为随着前期信贷、基建等政策发酵，铜消费有望得到好转。

观点：结合供需看，铜价或将重回强势。仅供参考。

铝：

盘面：隔夜沪铝小幅走强。

基本面：

★当前消费逐渐回暖，铝锭库存环比下降1.4万吨至162.2万吨。

★据SMM调研显示，3月份铝板带开工率同比环比均回升，铝型材比去年同期较差，工业型材好于建筑型材，铝线缆订单回暖。

★成本方面，国内氧化铝价格暂时止跌，澳大利亚氧化铝FOB价格回落至380美元/吨。

观点：在消费回暖的背景下，预计铝价呈现震荡上行，仅供参考。

锌：

盘面：隔夜沪锌及伦锌跌幅较大。

基本面：

★LME库存大增1万多吨，沪锌受伦锌影响，跌幅超2%。

★库存方面，本周三地锌社会库存较上周五下降6900吨，较上周一下降6700吨至19.62万吨。

★供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3.8万吨左右。株冶及汉中达产预计在四月末。进口仍处于亏损状态，后续进口量大增的可能性较小。

观点：库存是预测锌价走势的重要指标，随着LME库存的大涨，锌价承压。我们认为，若LME本周继续大幅累库，锌价将持续走低，仅供参考。