股指：

盘面：沪指上日高开低走，两市成交量略有回升，行业多数收跌。三大期指集体收跌，IC跌幅较大，合约期现价差走弱，三大品种持仓均有增仓，IH增仓幅度较大。

基本面：

☆超预期的宏观数据影响股市高开，但做多信心不足。

☆北上资金延续流出，期指基差亦显示市场预期略显谨慎。

观点：预计调整空间有限，IF相对偏强。仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：今日油价外盘震荡，内盘走跌。

基本面：

☆俄罗斯表露出恢复产量的意愿及美国钻井数增加，均使隔夜油价承压收跌。

☆近期主要经济体的短期经济数据强劲，加之伊朗、委内瑞拉、利比亚及苏丹的局势动荡，均为油价提供支撑。

☆油市当前仍处于多空交织的状态。

观点：预计日内油价继续震荡，仅供参考。

纸浆：

盘面：隔夜纸浆期价震荡偏弱

基本面：

☆进口木浆市场价不变。

☆印刷用纸，生活用纸行业利润回升，利润情况总体较好，下游造纸行业对于漂针浆和漂阔浆的需求有所好转。

☆3月港口木浆库存下降。

观点：预计近期纸浆价格以震荡调整为主。

PTA：

盘面：隔夜布油横盘。

基本面：

☆PX在1062美元/吨，PX-石脑油在480美元/吨；TA现货均价在6700元/吨，加工差在1300元/吨上下；长丝小跌20、短纤持稳、瓶片小涨50。

☆装置方面，恒力1号线计划4月检修15天，但目前仍正常运行。

☆恒力检修待定，4月仍估去库力度或有下调，当下终端出现走弱迹象

观点：TA反弹至区间高点，进一步拉升需需求配合，09多单可继续持有或考虑逐步止盈，TA跨期拉升至前高附近，关注近期高位震荡可能。PTA/MEG多头继续持有。仅供参考。

EG：

基本面：
  ☆EG现货均价在4700元/吨，外盘在598美元/吨。

☆最新港口库存至143.5万吨，本周预报到港25.7万吨。

☆装置方面，韩国12.5万吨EG重启；华东30万吨EG提负。

☆EG供应仍充裕，港口库容逼近极限。

观点：单边观望或逢高沽空。PTA/MEG多头继续持有。仅供参考。

农产品板块

玉米:

基本面：

☆玉米现货价格总体持稳，东北、华北、华东局部地区价格上涨。

☆基层余粮见底，支撑现货价格。

☆受临储拍卖推迟及底价提高传闻影响，贸易商惜售情绪较强。

☆下游非洲猪瘟疫情严重，补栏积极性弱，饲料需求偏弱。

观点：预计近期玉米价格以震荡偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖：

盘面：隔夜盘面略有回落。

基本面：

☆3月国内产量回升，销售速度加快，期末库存压力较小。

☆从政策面看，广西甘蔗价格改革方案仍未落地，不确定性依然存在。

☆长期看，下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

观点：放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，减产周期到来糖价有长期上涨的基础，仅供参考。

鸡蛋：

盘面：盘面呈现出近强远弱的格局。

基本面：

☆昨日现货报价继续上涨，山东德州现货价格上涨0.15元至3.50元。

☆3月在产蛋鸡存栏环比增加2.41%，同比减少2.31%，补栏环比增加5.49%，同比增加1.65%。

☆需求方面，需求处于淡季，但是前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

☆目前清明备货结束，五一、端午备货仍有待启动。

观点：关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：铁矿石期价隔夜震荡。

基本面：

☆昨日港口现货价格持稳，贸易商有一定挺价意愿，钢厂仍以按需采购为主。

☆澳洲发货回暖，但到港量受前期飓风影响仍然处于低位，而钢厂方面烧结粉矿库存也相对偏低，铁矿短期供需仍然处于紧平衡。

观点：铁矿近期的利好已经逐渐兑现，虽然短期市场情绪偏强或仍能支撑矿价高位震荡，但投资者需注意矿价高位回落的风险，建议投资者暂时观望为主，仅供参考。

双焦：

盘面：:隔夜焦煤、焦炭震荡，焦煤收跌0.08%、焦炭收涨0.32%。

基本面：

☆受港口调整仓储费用和免费仓储时间影响，本周港口库存或将出现拐点。

☆下游方面，高炉逐渐复产，提升焦炭需求。

☆政策方面，自15日起，山西进入焦化集中专项整治阶段，临汾地区也发布非采暖季限产文件，带动市场情绪。具体政策执行力度还需继续观察。

观点：焦炭1909目前处于震荡调整阶段，上涨动力不充分，建议暂时观望。仅供参考。

动力煤：

盘面：隔夜动煤维持震荡运行。

基本面：

☆短期市场情绪较好，加之安全检查、煤管票严格等影响，煤炭价格有所支撑。

☆后期消费淡季用煤需求将有所减弱，CCI5500指数小幅回落2元/吨，料中长期煤价仍存一定的下行压力。

观点：预计ZC1909合约继续上涨空间有限，建议投资者观望为主，可轻仓逢高试空ZC1909合约，继续关注上游煤矿的复产情况，仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜窄幅震荡。

基本面：

☆上海电解铜现货对当月合约报升水70元/吨~升水200元/吨，LME库存下滑675吨，COMEX库存下滑454吨。

☆铜精矿加工费下滑至68.5美元/吨，逐步验证铜矿相对紧缺预期。

☆需求端，国内铜下游消费各行业表现不佳，但随着信贷、基建等政策发酵，铜消费有望企稳。

观点：铜价或将重回强势。仅供参考。

铝：

盘面：隔夜铝价弱势震荡。

基本面：

☆消费逐渐回暖，铝锭库存环比下降1.4万吨至162.2万吨。

☆据SMM调研显示，3月份铝板带开工率同比环比均回升，铝型材比去年同期较差，工业型材好于建筑型材，铝线缆订单回暖。

☆产能方面，阿联酋铝业Taweelah氧化铝项目正式投产，完全达产年产能约200万吨，预计今年产量在80万吨左右。

☆海外氧化铝价格下跌约42美元/吨。

观点：在消费回暖的背景下，预计铝价呈现震荡上行，但成本下行或限制反弹高度，仅供参考。

锌：

盘面：隔夜沪锌小幅回暖。

基本面：

☆供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3.8万吨左右。株冶及汉中达产预计在四月末。

☆进口仍处于亏损状态，后续进口量大增的可能性较小。

观点：库存是目前支撑锌价的主要原因。锌价短期内跌幅有限，以震荡为主，仅供参考。