行情早知道2025年3月13日

烧碱继续下探 油系化工超跌反弹

一、隔夜国内国际市场走势综述

1、国内市场

截止到3月12日夜盘收盘，市场涨多跌少，油系化工板块反弹夜盘表现偏强，与前一交易日收盘价格作比较，原油领涨，2504合约涨幅2%，低硫燃油、液化气、对二甲苯、燃油、苯乙烯、PTA、玻璃和白银主力合约涨幅均超1%。烧碱夜盘领跌，继续向下创低点，主力合约2505跌幅1.10%。其余品种涨跌幅均未超1%。

市场关注度情况，夜盘液化气有一定程度的市场关注度提升，其余品种无明显异动。

2、国际市场

国内市场收盘后，截止到早上6:30与国内商品市场相关的外盘品种变化一览表。

截止到3月13日6:30

美三大股指涨跌互现，道琼斯工业平均指数收跌82.55点，跌幅0.20%，报41350.93 点。纳斯达克综合指数收涨212.35点，涨幅1.22%，报17648.45 点。标普500指数收涨27.23点，涨幅0.49%，报5599.30。

纳斯达克金龙中国指数下涨1.21%%，报7883.23 点。

截止时间3月13日5:15

二、重要信息速递

1、国内信息

★李强总理代表国务院在十四届全国人大三次会议上所作的《政府工作报告》

新华社：新华社受权于12日全文播发李强总理代表国务院在十四届全国人大三次会议上所作的《政府工作报告》。报告指出，今年发展主要预期目标是，国内生产总值增长5%左右；城镇调查失业率5.5%左右，城镇新增就业1200万人以上；居民消费价格涨幅2%左右；居民收入增长和经济增长同步；国际收支保持基本平衡；粮食产量1.4万亿斤左右；单位国内生产总值能耗降低3%左右，生态环境质量持续改善。

2、国际信息

★美国2月CPI报告五大要点一览

1.环比数据：总体CPI和核心CPI（不包括食品和能源成本）环比均上涨0.2%，低于0.3%的预期中值。住房成本上涨0.3%，几乎贡献了月度CPI涨幅的一半，但明显低于近年来的涨幅。

2.同比数据：总体CPI同比为2.8%，核心CPI同比为3.1%，均低于1月数据，是自2021年4月通胀飙升以来的最低水平。

3.细分数据：医疗保健、二手汽车、娱乐和服装等项目推动了核心通胀，而航空票价和新车价格则下降。机票价格的下跌印证了航空公司最近所说的旅行需求出现了下滑。

4.其他方面：尽管鸡蛋价格环比上涨了10.4%，但食品通胀从1月份的0.4%降至0.2%。与去年同期相比，鸡蛋价格飙升了58.8%。

5.行情影响：在低于预期的通胀数据公布后，股指期货继续上涨，标普500指数期货一度上涨1.1%。美国国债收益率最初下跌，但随后又回升，原因是投资者强调，2月份的数据早于可能推高价格的关税上调。

★因经济衰退担忧，美国企业债利差创约6个月最大

美国企业债和美国国债之间的收益率利差周二晚些时候扩大至去年9月以来的最大水平，表明投资者对经济衰退和全球贸易战的担忧日益加剧。根据ICE美银企业指数，美国投资级债券利差周二触及94个基点，为9月18日以来的最高水平；垃圾债券利差扩大至322个基点，也是自9月18日以来的最高水平。

★3月12日起对来自所有国家的进口钢铁和铝制品启动征收25％关税的措施

人民日报：美国特朗普政府宣布，3月12日起对来自所有国家的进口钢铁和铝制品启动征收25％关税的措施。对此，外交部发言人表示，美方做法严重违反世贸组织规则，严重损害以规则为基础的多边贸易体制，无益于解决问题。中方也将采取一切必要措施，维护自身的合法权益。

★加拿大财长：从3月13日起对部分美国商品征收25%的报复性关税

加拿大财长宣布，从3月13日起，加拿大将对价值298亿加元的美国商品征收25%的报复性关税。加拿大的关税将包括价值126亿加元的钢铁产品，价值30亿加元的铝产品，以及价值142亿加元的其他美国商品。受加拿大反制关税影响的附加产品清单包括计算机、运动器材和铸铁产品。加拿大财长强调，这是加拿大企业面临的充满挑战和不确定的时期，当加拿大的钢铁和铝行业受到美国政策的攻击时，他不会袖手旁观。他将为加拿大企业提供支持，帮助他们开拓新市场。

★短期利率期货价格显示，预计美联储将在7月份恢复降息，而不是6月份

★知情人士：普京寻求以自己的条件达成停火协议

几位知情人士透露，俄罗斯总统普京可能会试图拖延达成任何此类停火协议的时间表，以确保为莫斯科争取到最有利的条件。据一位了解克里姆林宫想法的人士称，虽然普京可能会同意与乌克兰达成最终的休战条款，但他希望确保自己的条件事先包含在内。这位知情人士表示，俄罗斯官员没有与美国官员讨论乌克兰代表团周二在沙特城市吉达达成的具体协议，克里姆林宫认为这一框架是不可接受的。一位与克里姆林宫关系密切的人士表示，克里姆林宫还可能要求停止向乌克兰提供武器，作为停火的条件。

★泽连斯基：30天的停火可以用来起草和平计划

乌克兰总统泽连斯基周三称赞美国和乌克兰官员本周在沙特阿拉伯举行的会晤具有建设性，并表示可能与俄罗斯达成的30天停火协议可以用来起草一项更广泛的和平协议。他表示，乌克兰支持美国尽快结束俄罗斯长达三年的军事行动，美国恢复军事援助和情报共享是非常积极的信号。

★俄乌冲突最新24小时局势跟踪

冲突情况：
1. 据俄媒：俄罗斯防空部队在夜间摧毁了21架乌克兰无人机。
2. 乌克兰军方：俄罗斯在夜间袭击中发射了三枚导弹和133架无人机。
3. 乌克兰地方官员：俄罗斯导弹袭击克里维利赫造成一人死亡，另有两人受伤。
4. 乌克兰外长：俄罗斯对敖德萨港的空袭是对全球粮食安全和海洋安全的攻击。
5. 俄罗斯国防部：重新控制了库尔斯克地区的五个定居点；袭击了一艘载有乌克兰军队弹药的运输船。
6. 市场消息：乌克兰的深度国家开源地图项目更新战场地图，显示乌克兰军队完全撤出俄罗斯城镇苏扎。
7. 俄武装力量总参谋长：俄军在库尔斯克边境地区解放了超过1100平方公里的领土，库尔斯克地区的乌军已被围困，基辅政权的计划已失败。
和谈情况：
1. 俄罗斯高级消息人士：如果不对条款进行详细讨论并提供保证，普京很难同意停火。
2. 市场消息：普京最终可能会同意停火，但会附加自己的条件。
3. 克里姆林宫：正在仔细研究美乌会谈声明。不排除普京与特朗普电话通话的可能性，如果需要，可以迅速安排。
4. 美国国务卿鲁比奥：将于周三与俄罗斯方面接触；讨论过领土让步问题；不会将矿产协议表述为（乌克兰的）安全保障。
5. 泽连斯基：美国军事援助和情报共享的恢复非常积极。30天的停火将用于制定和平计划；乌克兰准备与美国签署矿产协议。
其它：
1. 西班牙外交大臣：未考虑向乌克兰派遣军队。
2. 波兰总理图斯克：将前往土耳其，讨论乌克兰最新局势。
3. 法国国防部长：目前大约有15个国家有兴趣讨论为乌克兰制定新的安全架构。
4. 据AXIOS网站：美国中央情报局（CIA）局长和俄罗斯同行在推动停火期间发表讲话。
5. 德国经济部长：在德国，谈论安全问题和对乌克兰的支持是有意义的，这两个议题应与基础设施讨论分开。
6. 俄罗斯外长拉夫罗夫：俄罗斯在任何情况下都不会接受北约军队出现在乌克兰。与美国就伊朗核协议进行了讨论，并与欧洲在该问题上保持联系。

3、商品信息

★花旗：我们将0-3个月铜的目标价修正为10000美元/吨（此前预期为8500美元/吨，不包含美国）

★Datagro：巴西中南部地区2025/26年度糖产量料为4235万吨

据外媒报道，巴西综合农业咨询机构Datagro周三发布的报告显示，巴西中南部地区2025/26年度甘蔗压榨量料为6.12亿吨。该机构表示，2025/26年度，巴西中南部地区糖产量料为4235万吨，乙醇产量为347.1亿公升。。

★巴西中南部地区2025/26年度糖产量料为4330万吨

据外媒报道，Hedgepoint Global Markets发布的预估显示，巴西中南部地区2025/26年度糖产量料为4330万吨，上一年度为3996万吨。该机构预计，中南部地区甘蔗压榨量料为6.3亿吨，上一年度为6.196亿吨。2025/26年度巴西中南部地区乙醇产量料为346.4亿公升，上一年度为347.3亿公升。

★截至3月7日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加144.8万桶至4.35亿桶

EIA报告显示，截至3月7日当周，美国除却战略储备的商业原油库存增加144.8万桶至4.35亿桶，增幅0.33%，增幅低于200.1万桶的市场预期，库存为2024年7月19日当周以来最高。战略石油储备（SPR）库存增加27.5万桶至3.956亿桶，增幅0.07%，库存为2022年11月4日当周以来最高。

★中国有色金属工业协会副会长：中国对美出口铝材数量很少

美国对所有美国进口钢铁和铝征收25%关税的政策从3月12日正式生效。记者采访了中国有色金属工业协会副会长陈学森，他表示我国对美出口铝材数量很少。美国与其采取关税保护国内铝工业，还不如学习国外新进技术，加工技术改造，提升竞争力。（CGTN）

★哈萨克斯坦领涨欧佩克2月产量，成减产计划的首要拖累者

欧佩克周三公布的数据显示，哈萨克斯坦贡献了2月份欧佩克+石油总产量增长的一半以上，落后于其减产承诺。根据欧佩克+达成的减产协议，哈萨克斯坦一直超过其146.8万桶/日的产量配额。数据显示，哈萨克斯坦2月份的石油日产量为176.7万桶，高于1月份的157万桶。而此前，该国已承诺削减产量并弥补生产过剩。

★欧佩克维持全球石油需求预测，报告产量跃升

欧佩克周三维持其对2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，称航空和公路旅行将支持消费，并报告称，尽管减产协议正在进行，但哈萨克斯坦引领了2月份欧佩克+产量的增长。欧佩克在月度报告中表示，2025年世界石油需求将增加145万桶/日，2026年将增加143万桶/日。这两项预测均与上月持平。欧佩克在报告中表示，随着贸易政策的不断出台，贸易担忧预计将加剧波动。然而，预计全球经济将进行调整。欧佩克公布的数据还显示，2月份更广泛的欧佩克+集团的产量增加了36.3万桶/日，其中哈萨克斯坦的产量增幅最大，该国在遵守欧佩克+的产量配额方面落后于其他国家。

★加拿大2025年油菜籽播种面积预估为2160万英亩，较2024年的2200万英亩下降1.7%

加拿大统计局数据显示，加拿大2025年小麦播种面积预估增至2750万英亩，同比增加2.6%，而2024年为2700万英亩。预计2025年油菜籽种植面积将减少1.7%，至2,160万英亩，与五年平均水平基本一致。种植面积的减少可能与油菜籽相对于其他作物的盈利能力较低有关，此外，西部加拿大的土壤湿度也是影响因素之一。在油菜籽产量最高的萨斯喀彻温省，农民预计2025年油菜籽种植面积将增加1.2%，达到1,220万英亩。阿尔伯塔省的农民预计2025年油菜籽种植面积将减少4.3%，至610万英亩。曼尼托巴省的农民预计油菜籽种植面积将减少6.4%，至310万英亩。

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