行情早知道2025年3月4日

夜盘市场涨多跌少  镍领涨 原油燃油领跌

特朗普用30分钟向市场塞满信息：关税、俄乌、巨额投资

一、隔夜国内国际市场走势综述

1、国内市场

截止到3月3日夜盘收盘，市场涨多跌少，与前一交易日收盘价格作比较，镍领涨，主力合约2505合约涨幅1.06%；原油领跌，主力合约2504跌幅2.25%，而且2:00之后仍然有一波大幅度下挫，相关能化系早盘会有低开跟随，燃油、低硫燃油和烧碱力合约跌幅均超1%；其余品种涨跌幅均未超1%。

市场关注度情况，夜盘镍和燃油有一定程度的市场关注度上升。

2、国际市场

美国三大股指集体收跌，道琼斯工业平均指数收跌649.67点，跌幅1.48%，报43191.24点。纳斯达克综合指数收跌497.09点，跌幅2.64%，报18350.19点；标普500指数收跌104.78点，跌幅1.76%，报5849.72点。纳斯达克金龙中国指数收跌2.98%，报7442.61点。

富时A50期指连续夜盘收跌0.12%，报13134.00点。

截止时间：3月4日 5:15

二、重要信息速递

1、国内信息

★全国政协十四届三次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕

新华社：据全国政协十四届三次会议新闻发布会发言人刘结一介绍，全国政协十四届三次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月10日上午闭幕，会期6天。

★中国正研究拟定相关反制措施，可能包括关税和一系列非关税措施

人民日报：有消息称，中国正在研究拟定相关反制措施，可能包括关税和一系列非关税措施，来应对美国以芬太尼为由再次威胁对中国商品加征10%的关税。其中，对原产于美国的农食产品加征关税大概率会被列入到反制措施当中。对此，外交部发言人表示，中方坚决反对美方再次以芬太尼问题为借口，威胁对中国的输美产品加征关税，将采取一切必要措施，坚定维护自身的正当利益。

★从时间表来看，国有大行新一轮补血计划渐行渐近应属必然

财联社：市场消息称国有六大行新一轮“补血”计划预计将很快落地。对此，一家大行内部人士回应称，“暂时没有听说这一消息”。不过，多位受访的行业内人士认为，从时间表来看，国有大行新一轮补血计划渐行渐近应属必然。某国有大行研究员表示，本轮“输血”六大行的金额最好适当多一些，“总金额达一万亿可能比较合理”。

2、国际信息

★特朗普：将从4月2日起对进口农产品征收关税

美国总统特朗普在社交媒体上表示，美国将从4月2日起对“外部”农产品征收关税，这是他对进口商品设置贸易壁垒的最新威胁。特朗普称：“致美国伟大的农民们：准备好开始生产大量农产品在美国国内销售。4月2日将对外部产品征收关税。”特朗普没有详细说明哪些产品会受到影响，也没有说明是否会有例外情况。目前还不清楚他的计划是否是之前宣布的对几乎所有美国贸易伙伴征收所谓“对等”关税的努力的一部分。

★美国对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税将于3月4日生效

央视新闻：当地时间3月3日，美国总统特朗普表示，对等关税将于4月2日开始征收，美国对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税将于3月4日生效。

★特朗普表示，相关的关税将于4月2日对外部产品征收

央视新闻：当地时间3月3日，美国总统特朗普在社交媒体上发文，告诉美国农民准备好开始生产大量农产品，并随后在美国境内销售。特朗普表示，相关的关税将于4月2日对外部产品征收。

★美联储模型预计美国Q1经济负增长2.8%

亚特兰大联储GDPNow模型对美国经济的预测在近期出现断崖式下滑，其对美国2025年第一季度实际GDP增长（经季节性调整的年率）的估计为-2.8%，低于2月28日的-1.5%，对美国第一季度实际个人消费支出增长和实际私人固定投资增长的预测值分别从1.3%和3.5%降至0.0%和0.1%。GDPNow模型每隔数日便会更新一次，频度取决于高频数据的更新情况。一般而言越接近实际数据公布日，各项信息更为充分，预测误差越小。GDPnow没有主观的调整，评估完全基于模型的数学结果。不过，该模型基于实时数据的实际GDP连续估计仍广受研究者认可。

★特朗普用30分钟向市场塞满信息：关税、俄乌、巨额投资

当地时间周一，美国总统特朗普在官宣关台积电(TSM.N)将对美投资1000亿美元的新闻发布会上表示，美国将于本月4日对加拿大和墨西哥加征25%的关税，并称与这两个美国盟友已没有谈判空间。加拿大外交部长回应称，准备对价值1550亿加元的美国商品征收关税。除此之外，特朗普还表示，美国将从4月2日起采取对等关税，同时将对那些采取货币贬值手段的国家征收关税来予以制裁。这场记者争相提问的发布会持续了约30分钟。特朗普早前还透露将于4月2日对农产品征收关税。关于俄乌冲突，特朗普表示尽管他与泽连斯基发生了公开争执，但与乌克兰的矿产交易并未告吹，目前尚未谈及暂停对乌克兰的军事援助。特朗普还暗示泽连斯基如果不同意签署停战协议，其总统之位或将不保。他将于4日晚间更新有关矿产协议的进展。此外，美俄关系方面，有消息称，美国正在起草一份可能给予俄罗斯制裁宽免的计划。

★英国首相：已与美国总统特朗普就新经济协议达成共识

当地时间3月3日，英国首相基尔·斯塔默在英国议会下议院强调，英国必须加强与美国的关系，“这关乎英国的安全、技术发展、贸易与投资”，并称美国“始终不可或缺”。他同时透露，已与美国总统特朗普就新经济协议达成共识。

★俄乌冲突跟踪

冲突情况：
1. 乌国家边防总局：俄军正试图突破苏梅州边境。
2. 地区官员：乌克兰无人机袭击后，俄罗斯罗斯托夫南部地区石油管道起火。
3. 俄罗斯国防部：一天之内，12名乌克兰武装部队士兵在库尔斯克地区投降。
4. 乌克兰地区行政长官称，俄罗斯的无人机袭击破坏了乌克兰黑海港口敖德萨的能源基础设施，部分地区出现了停电情况。
和谈情况：
1. 泽连斯基发声强调需要安全保障，特朗普评价：“很糟糕” “不会再忍了”。
2. 捷克外交部长：与美国合作努力实现乌克兰的持久和平仍然是优先事项。
3. 克里姆林宫：乌克兰拒绝通过谈判达成和解，俄罗斯将继续与美国就规范双边关系进行对话。
4. 特朗普暗示泽连斯基总统之位不保，并表示周二将提供矿产协议的信息，否认暂停向乌克兰断供。
5. 消息人士：法国官员讨论了一项提议，即如果俄罗斯违反未来与乌克兰达成的停火协议，欧洲各国政府可以超过2000亿欧元的俄罗斯被扣押资产。
援助情况：
1. 斯洛伐克总理：将在欧盟特别峰会上否决对乌援助。
2. 英国将向乌克兰提供16亿英镑导弹援助，英国支持派遣其军队前往乌克兰。
3. 美媒：特朗普政府已停止为向乌克兰出售新武器提供资金，并计划冻结军援。
其它：
1. 美官员：美国已暂停对俄网络攻击。
2. 外媒：特朗普政府正起草可能减轻对俄制裁的清单。
3. 欧盟正考虑资助中东欧国家明年冬季在乌克兰储存天然气。
4. 泽连斯基：在乌克兰获得北约成员国资格的条件下，我准备好辞职。
5. 欧盟委员会主席冯德莱恩：周二将向欧盟成员国通报重整欧洲军备计划。
6. 英国国防部副部长：英国和法国尚未就宣布在乌克兰暂停军事行动一个月的计划达成一致。

3、商品信息

★Conab：巴西大豆收割进度数据

据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至03月02日，巴西大豆收割率为48.4%，上周为36.4%，去年同期为47.3%。

★代表称欧佩克+将按计划于4月增产 到2026年逐步取消每日220万桶减产

在特朗普要求降低油价的压力下，欧佩克+在一再推迟后将继续执行恢复停产石油生产的计划，这一消息导致国际油价价格短线跳水，跌至去年12月以来最低水平。代表们表示，欧佩克+将在4月继续执行每日增产13.8万桶的计划，此举令人惊讶。代表们说，这将是为恢复停产两年多的产量而进行的一系列月度增产中的首次增产，到2026年将逐步取消每日220万桶的减产。原油交易商此前普遍预计欧佩克+将再次推迟增产，自去年6月首次宣布以来，欧佩克+已三次推迟。

★美国大豆出口检验量报告

美国农业部数据显示，截至2025年2月27日当周，美国大豆出口检验量为695158吨，前一周修正后为878615吨，初值为858679吨。2024年2月29日当周，美国大豆出口检验量为1160441吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为37590772吨，上一年度同期34296622吨。美国大豆作物年度自9月1日开始。

★美国农业部：上周美国对中国大陆装运351883吨大豆

美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2025年2月27日当周，美国对中国（大陆地区）装运351883吨大豆。前一周美国对中国大陆装运483839吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的50.62%，上周是56.35%。

★波罗的海干散货运价指数达到三个月来的最高水平

据外媒报道，波罗的海干散货运价指数在周一上涨，达到三个月来的最高水平，主要受到海岬型船运价强劲的推动。波罗的海干散货运价指数上涨47点，至1276点，为去年12月3日以来最高水平。海岬型船运价指数上涨162点，至1980点，为逾13周来最高。海岬型船日均获利上涨1350美元，至16424美元。巴拿马型船运价指数下跌18点，报1045点，为连续第五个交易日下滑。巴拿马型船日均获利下跌165美元，至9404美元。超灵便型散货船运价指数下降8点，报887点。

★AgRural：截至2月27日巴西2024/25年度大豆收割率为50%

据外媒报道，3月3日，咨询公司AgRural的数据显示，截至2月27日，巴西2024/25年度大豆收割率为50%，高于一周前的39%和去年同期的48%。马托格罗索州的收割工作已进入最后阶段，其他早收割的州也没有遭遇重大阻力，市场注意力仍然集中在晚收地区的天气上，特别是南里奥格兰德州的炎热干燥，那里的作物仍在继续失去生产潜力。

★澳大利亚农业资源经济科学局（ABARES）：2025/26年度油菜籽产量为600万吨，较2024/25年度增长1%

澳大利亚农业资源经济科学局（ABARES）：2025/26年度油菜籽产量为600万吨，较2024/25年度增长1%；2025/26年度小麦产量为3050万吨，较2024/25年度下降11%；2024/25年度棉花产量为110万吨，较2023/24年度增长4%。

★远兴能源已启动阿拉善天然碱项目一期第二条生产线检修工作

有投资者在互动平台提问，市场传言公司要对更多的产线进行检修请问该消息属实吗？远兴能源回复称，按照生产作业计划，公司已启动阿拉善天然碱项目一期第二条生产线检修工作。

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