信息早知道2025年2月28日

夜盘市场波动较小 镍、原油、燃油偏强 菜粕偏弱

一、隔夜国内国际市场走势综述

1、国内市场

截止到2月27日夜盘收盘，市场涨跌互现，与前一交易日收盘价格作比较涨跌幅度都不大，镍领涨，主力合约2505涨幅1.62%，原油和燃料油涨幅均超1%；菜粕领跌，主力合约2505合约跌幅1.27%；其余品种涨跌幅均未超1%。

从资金的角度看市场关注度情况，夜盘白银有一定程度的市场关注度下降。

2、国际市场

美国三大股指集体收跌，道琼斯工业平均指数收跌193.62点，跌幅0.45%，报43239.50点。纳斯达克综合指数收跌530.84点，跌幅2.78%，报18544.42点。标普500指数收跌94.49点，跌幅1.59%，报5861.57点。纳斯达克金龙中国指数收跌0.93%，报7812.76点。富时A50期指连续夜盘收跌0.30%，报13360.00点。

截止到2月28日5:15AM

二、重要信息速递

1、国内信息

★王文涛：中美在经贸领域存在分歧是正常的，应通过平等对话磋商解决各自关切

商务部部长王文涛向美国新任贸易代表格里尔致信，同时就美对中国输美产品加征关税表达中方关切。王文涛强调，近期美方以芬太尼等问题为由对中国输美产品加征10%关税。中方对此表示坚决反对，并已采取相应反制措施，这是维护中方自身正当权益的必要之举。中方也注意到，特朗普总统1月20日签署《“美国第一”贸易政策备忘录》，其中多项调查针对中国。希望美方以客观理性专业的态度开展评估调查，提高透明度。中美在经贸领域存在分歧是正常的，应通过平等对话磋商解决各自关切。（商务部）

★探索完善新能源汽车全产业链金融服务

金融监管总局、央行：印发《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》。方案提出，支持能源体系低碳转型。探索完善新能源汽车全产业链金融服务，加大对充电基础设施领域的金融支持。

★光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会

21财经：由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会”在北京召开。国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长邢翼腾在会上指出，光伏制造业的内卷式竞争仍未从根本上解决，国家能源局正在配合国家发改委、工信部等部门研究制定和完善政策措施。

★美国贸易代表办公室提议对进入美国港口的中国制造船舶收费

央视新闻：美国贸易代表办公室提议对进入美国港口的中国制造船舶收费。对此，商务部发言人表示，美301调查是典型的单边主义和保护主义做法，严重违反世贸组织规则，中方对此强烈不满，坚决反对。中方将密切关注美方动向，并采取一切必要措施，坚决捍卫自身权益。

★发售基金总规模超1700亿元，消费基础设施、清洁能源等领域9个民间投资项目已发行上市

央视网：据国家发改委，今年，我国将从放宽准入、融资支持等方面，加大力度推动民营企业参与国家重大项目建设。下一步，我国还将进一步加大基础设施领域不动产投资信托基金常态化推荐发行工作力度，积极推动市场扩围扩容。目前，发售基金总规模超1700亿元，消费基础设施、清洁能源等领域9个民间投资项目已发行上市。

★各地累计为小微企业、个体工商户等授信超过10万亿元

央视网：金融监管总局发布的最新数据显示，支持小微企业融资协调工作机制去年10月启动以来，各地累计为小微企业、个体工商户等授信超过10万亿元，小微企业无还本续贷余额近7万亿元，助力企业增订单、拓市场。

★多项经济指标均实现两位数增长

央视网：工信部公布了2024年锂电池、光伏两大电子产业的运行情况，多项经济指标均实现两位数增长。2024年，我国锂电池产业延续增长态势，总产量1170吉瓦时，同比增长24%，行业总产值超过1.2万亿元。光伏多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超过10%，行业产值保持万亿规模。在出口方面，光伏电池、组件出口量分别增长超过40%和12%。

★市场上已难觅“3字头”利率的中长期存款产品

证券日报：近日，锡商银行、新安银行等多家民营银行相继发布公告，宣布下调其存款利率。目前，市场上已难觅“3字头”利率的中长期存款产品。专家表示，民营银行本轮下调存款利率主要考量是应对资产端利率下行趋势，压降存款付息成本，逐步调整资产负债配比模式。

★重庆中心城区商品住宅成交量连续两周上涨，成交面积创近7周新高

每日经济新闻：今年以来，重庆楼市回暖态势明显。机构数据显示，2月以来，重庆中心城区商品住宅成交量连续两周上涨，成交面积创近7周新高。2月17日~23日，重庆中心城区二手房住宅共成交2155套，环比上涨19%，成交套数连续三周上涨。

2、国际信息

★美国上周初请人数增幅超过预期

美国上周初请失业金人数增幅超过预期。劳工部周四表示，在截至2月22日的一周里，初请人数增加了2.2万人，经季节性调整后为24.2万人，高于市场预期的22.1万人。一项单独的联邦雇员失业补偿（UCFE）计划显示，联邦政府试用期员工的大规模裁员尚未造成任何影响，其中大部分人是在2月14日前后被马斯克的政府效率部（DOGE）解雇的。在政策制定者密切关注特朗普财政、贸易和移民政策对经济的影响之际，处于历史低位的裁员正保持着经济扩张的势头，这给了美联储维持利率不变的空间。经济学家认为，特朗普政府的政策会导致通胀。

★特朗普：对墨西哥和加拿大的关税措施将于3月4日实施

美国总统特朗普在社交媒体平台上表示，对墨西哥和加拿大的关税措施将于3月4日实施。

★美国国会新成立一个特别工作组，计划对美联储的利率决策进行广泛的重新审视

证券时报网：美国国会新成立一个特别工作组，计划对美联储的利率决策进行广泛的重新审视，包括控制通胀是否应该优先于保障就业。工作组名为“货币政策、国债市场韧性和经济繁荣工作组”，目标是加强国会对美联储的监管，将于下周举行首次听证会。

★美国总统特朗普将于美东时间周五上午11点（北京时间周六0点）会见乌克兰总统泽连斯基

★美联储鹰派：利率未具显著限制性 股市估值高

美联储鹰派官员、克利夫兰联储主席哈玛克表示，利率尚未具有显著限制性，应在一段时间内保持稳定。或者，换句话说，我们可能接近中性环境。长期来看，美国经济具有弹性，并将适应更高的利率环境，鉴于广泛的金融环境保持宽松，股市估值高企，其中股票风险溢价接近于零。她的言论与美联储主席鲍威尔上个月的言论相冲突。他曾表示，在去年的降息后，利率仍然具有实质限制性。哈玛克还表示，耐心的做法将使我们有时间监测劳动力市场和通胀轨迹，以及在当前利率环境下整体经济的表现。重要的是要监测通胀预期和其他指标，以评估金融状况是否符合美联储抗通胀的努力。在其发言后，美股扩大了跌势，尾盘纳指跌超2.3%。哈玛克是明年FOMC票委。

★加拿大总理特鲁多：如果美国下周二征收关税，我们将立即做出极其强烈的回应。

★特朗普：将于4月2日实施对等关税

美国总统特朗普：我们将实施对等关税措施。4月2日是实施对等关税的日期。

★美国1月成屋签约销售指数跌至纪录低点 高利率高房价压制市场

美国1月成屋签约销售指数跌至纪录低点，因抵押贷款利率和房价上升降低了潜在买家的负担能力。全美房地产经纪人协会（NAR）周四表示，销售指数上月下降4.6%至70.6，创历史新低。NAR首席经济学家Lawrence Yun表示：“尚不清楚25年来最冷的1月是否导致买家减少，如果是这样，预计未来几个月的销售活动将会增加。但很明显，房价上涨和抵押贷款利率上升正严重侵蚀购房能力。”联邦住房金融局周二公布的数据显示，截至去年12月的12个月里，美国房价上涨了4.7%。尽管美联储自去年9月以来降息100个基点，但抵押贷款利率仍居高不下。

3、商品信息

★消息人士：欧佩克+对计划于四月实施的提高石油产量持犹豫态度，原因是对制裁和关税的不确定性

★Deral略微下调巴西帕拉纳州大豆收成预估

据外媒报道，巴西帕拉纳州农业经济厅（Deral）周四表示，该州2024/25年度大豆产量预计为2120万吨，较上个月预测值下调0.65%。Deral的专家Edmar Gervasio称：“对于大豆而言，收获期结束时的产量预期仍然良好。在情况不佳的地区，尤其是西部地区，已经被收割。现在，南部地区仍然没有发现什么问题，该地区的生产力甚至有可能上升。”如果该预测得到证实，那么该州的大豆产量将较上一年度受干旱天气影响的产量增加14%。截至本周初，该州大豆收割率已达到49%。

★本周Mysteel钢厂煤焦数据

本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-71元/吨；山西准一级焦平均盈利-42元/吨，山东准一级焦平均盈利-38元/吨，内蒙二级焦平均盈利-136元/吨，河北准一级焦平均盈利-14元/吨。

★COPA月报：加拿大2025年01月大豆压榨量为150498.0吨

加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽压榨数据显示，2025年01月，加拿大大豆压榨量为150498.0吨，环比降5.96%；豆油产量为27612.0吨，环比降9.52%；豆粕产量为113470.0吨，环比降10.61%。加拿大油籽压榨作物年度为8月次年7月。

★COPA月报：加拿大2025年01月油菜籽压榨量为1010532.0吨

加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽压榨数据显示，2025年01月，加拿大油菜籽压榨量为1010532.0吨，环比降0.43%；菜籽油产量为423802.0吨，环比降0.64%；菜籽粕产量为591256.0吨，环比降1.38%。加拿大油籽压榨作物年度为8月次年7月。

★美国农业部：截至2月20日当周美国大豆出口净销售数据

美国2024/2025年度大豆出口净销售为41.1万吨，前一周为48万吨；2025/2026年度大豆净销售0.4万吨，前一周为1.9万吨；美国2024/2025年度大豆出口装船97.2万吨，前一周为74.1万吨；美国2024/2025年度对中国大豆净销售20.2万吨，前一周为10.1万吨；2025/2026年度对中国大豆净销售0万吨，前一周为0万吨；美国2024/2025年度对中国大豆出口装船48.7万吨，前一周为22.1万吨。

★美国农业部（USDA）展望论坛：下调美国2025年种植面积预测至8400万英亩

美国农业部（USDA）展望论坛公布的报告显示，预计2025年美国大豆种植面积为8400万英亩，小幅低于彭博和路透预期的8440万英亩，大幅低于2024年最终种植面积8710万英亩和2024年展望论坛的8750万英亩。预计2025年美国大豆期末库存为3.2亿蒲，低于路透预期的3.8亿蒲、彭博预期的3.67亿蒲、2024年最终期末库存3.8亿蒲和2024年展望论坛的4.35亿蒲。预计2025年美国大豆单产为52.5蒲式耳/英亩，高于2024年最终单产50.7蒲式耳/英亩和2024年展望论坛的52蒲式耳/英亩。预计2025年美国大豆产量为43.7亿蒲式耳，高于路透预期值的43.55亿蒲式耳、彭博预期值的43.38亿蒲式耳和2024年最终产量43.66亿蒲式耳，但低于2024年展望论坛的45.05亿蒲式耳。预计2025年美国大豆平均价格为每蒲式耳10美元，较2024的每蒲式耳10.1美元有所下降。

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