信息早知道2025年2月14日

夜盘市场涨跌互现 双粕领涨夜盘 焦煤玻璃显弱态

特朗普签署对等关税备忘录

一、隔夜国内国际市场走势综述

1、国内市场

截止到2月13日晚上收盘，涨跌互现，整体农产品板块运行偏强，黑色板块运行减弱，与前一交易日收盘价格比较，涨幅方面，双粕和纯碱涨幅超1%；跌幅方面，焦煤跌幅1.41%，领跌市场。

从资金的角度看，夜盘资金没有明显异动。

2、国际市场

美国三大股指集体收涨，标普500指数收涨63.10点，涨幅1.04%，报6115.07点。道琼斯工业平均指数收涨342.87点，涨幅0.77%，报44711.43点。纳斯达克综合指数（纳指）收涨295.69点，涨幅1.50%，报19945.64点。

富时A50期指连续夜盘收涨0.48%，报13235.000点。

二、重要信息速递

1、国内信息

★央行：实施好适度宽松货币政策 择机调整优化政策力度和节奏

证券时报：2月13日，中国人民银行发布《2024年第四季度中国货币政策执行报告》。《报告》指出，下阶段要实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。强化逆周期调节，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏。

★央行“缩表”无碍货币政策适度宽松

中国证券报：央行近日公布的数据显示，截至2024年末，货币当局总资产为44.1万亿元，较上年末减少16431亿元，规模收缩引发市场关注。

★开年拼经济 上海出实招：发布推动经济持续回升向好一揽子新政

近日，上海市政府常务会议审议通过2025年上海市推动经济持续回升向好一揽子政策举措。上海将加强政策协调配合和系统集成，放大政策组合效应，全力推动一季度全市经济实现良好开局，全力巩固经济持续回升向好势头。

★多地发布专项债拟购土地清单 打通收储堵点仍待政策完善

地方政府收购存量闲置土地有了新进展，多地近日密集发布了首批专项债收购存量土地清单。业内人士认为，当前绝大多数城市落实专项债收购存量土地的进展仍有待提速，地方收购存量土地依然存在多项难点。打通各项收储堵点，加快收储节奏，或将是未来中央和地方政府政策的重要着力点，相关配套政策有望继续完善。

2、国际信息

★俄乌冲突最新24小时局势跟踪

冲突情况：
1. 乌克兰军方：俄罗斯在昨夜发动了140架无人机的攻击。
2. 俄罗斯国防部：俄罗斯军队在乌克兰东部攻占了沃迪亚涅。
3. 消息人士：夜间乌克兰无人机袭击了俄罗斯特维尔地区的安德烈石油泵站。
4. 乌紧急服务部门：俄无人机袭击了乌克兰敖德萨地区靠近港口的基础设施，造成火灾。
5. 乌武装部队总参谋部：过去一天俄军损失了约1250名士兵，以及17辆坦克、23辆装甲运兵车和58套火炮系统等装备。
和谈情况：
1. 美国总统特朗普：不会在沙特阿拉伯会见普京。结束乌克兰冲突的可能性很大。美国和俄罗斯的官员将于周五在慕尼黑会晤，乌克兰也受邀参加。
2. 德国总理：不应该有“强加”给乌克兰的和平。
3. 北约秘书长：基辅必须参与有关乌克兰的一切事务。
4. 德国国防部长：现在谈论可能向乌克兰部署军队为时尚早。
5. 英国首相斯塔默：我们必须确保乌克兰在任何结束战争的谈判中处于核心位置。
6. 乌克兰外长：乌克兰方面了解到美国尚未最终确定其计划。北约成员资格仍是乌克兰的战略目标。绝不对损害乌克兰的领土完整和主权的提议妥协。
7. 克里姆林宫：乌克兰将参加俄乌和平谈判。尚无法谈论普京与特朗普会晤的时间和地点安排。在普京与特朗普的通话中，没有提及对克里米亚及其他地区的承认问题。
8. 据国际文传电讯社：为普京与特朗普的会谈做准备可能需要数周或数月时间。
9. 欧盟外交事务专员Kallas：在我们背后达成的任何关于乌克兰的协议都不会奏效，欧洲将继续支持乌克兰。如果乌克兰决定继续抵抗，欧洲将提出新的举措来支持乌克兰。
10. 乌克兰总统泽连斯基：若未经过基辅参与，乌克兰将不接受任何在莫斯科和华盛顿之间达成的协议。
11. 克宫未排除在普京与特朗普面对面会晤之前双方进行新的电话联系。
其他：
1. 波兰国防部长：北约盟国已达成新的快速反应能力计划。如果不大幅增加开支，新的北约计划将无法可行。
2. 德国总理朔尔茨：德国必须大幅增加国防开支。
3. 美国国务院：美国国务卿鲁比奥与乌克兰外交部长通话，讨论了结束俄乌冲突的“大胆外交”的必要性。

★特朗普签署对等关税备忘录，截止到2月14日3:40的关键信息

美国总统特朗普周四签署了一份备忘录，将引入对等关税。白宫官员表示，这些关税措施不会在周四生效，但可能会在几周内开始实施；关税将考虑其他国家的汇率、税收、关税、非关税壁垒以及任何“不公平限制”。特朗普提名的商务部长表示，政府将根据不同国家逐一处理，政策研究预计在4月1日前完成。白宫官员表示，美国将在180天内提出一份报告，详细说明针对具体国家的拟议措施，不排除全球统一关税的可能性。特朗普表示，通过其他国家运送商品以避开关税的做法将不被接受；将考虑把采用增值税制度的国家作为关税对象；预计许多国家的关税将保持不变；不要期待会有任何豁免；很快将对汽车、钢铁、铝和药品加征关税，汽车关税可能与其他行业关税同时实施；短期价格有可能上升。

★美国总统特朗普：美俄于周五在慕尼黑会晤

美国和俄罗斯的官员将于周五在慕尼黑会晤，乌克兰也受邀参加。乌克兰总统泽连斯基顾问：乌克兰不打算在慕尼黑会议上与俄方进行谈判。美国总统特朗普：我不会在沙特阿拉伯会见普京。

★美国总统特朗普：希望俄罗斯能重新回到G7，将俄罗斯踢出（G7）是一个错误

★美联储传声筒：PPI部分领域疲软 或影响1月核心PCE

“美联储传声筒”Nick Timiraos：由于构成PCE指数（金融和医疗服务分项）的PPI组成部分在1月份表现疲软，美国1月核心PCE指数月率预计将远低于昨日CPI月率的大幅涨幅。而1月份核心PCE若环比上升0.27%，将使核心PCE年率从2.8%降至2.6%。

3、商品信息

★两大能源机构下调今年石油供应过剩预期 油价全年怎么走

当地时间2月13日，国际能源署（IEA）最新披露2月石油市场报告，将2025年全球石油需求增幅从此前预测的105万桶/日上调至110万桶/日，高于2024年每天87万桶的石油需求增幅。IEA表示，中国将成为今年推动全球石油需求的最大增长极，与此同时，印度和其他亚洲新兴经济体的需求也在不断增加，但经合组织的需求量预计将在2024年小幅增长后结构性回调。

★EIA:天然气库存同比下降且低于5年均值

EIA天然气报告：截至2月7日当周，美国天然气库存总量为22970亿立方英尺，较此前一周减少1000亿立方英尺，较去年同期减少2480亿立方英尺，同比降幅9.7%，同时较5年均值低670亿立方英尺，降幅2.8%。

★CONAB月报：预计2024/25年度巴西大豆产量达到1.6601亿吨

欧据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的2月预测数据显示：

①预计2024/25年度巴西大豆产量达到1.6601亿吨，同比增加1829.51万吨，增加12.4%，环比减少31.46万吨，减少0.2%；

②预计2024/25年度巴西大豆播种面积达到4745.06万公顷，同比增加130.18万公顷，增加2.8%，环比增加4.98万公顷，增加0.1%；

③预计2024/25年度巴西大豆单产为3.5吨/公顷，同比增加297.749千克/公顷，增加9.3%；环比减少10.308千克/公顷，减少0.3%

★CONAB月报：预计2024/25年度巴西玉米产量为12201.7万吨

欧据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的2月预测数据显示：

①预计2024/25年度巴西玉米产量为12201.7万吨，同比增加632.0万吨，增加5.5%；环比增加246.5万吨，增加2.1%；

②预计2024/25年度巴西二茬玉米产量为9463.1万吨，同比增加579.3万吨，增加6.4%；环比增加141.7万吨，增加1.5%；

③预计2024/25年度巴西玉米单产为5.76吨/公顷，同比增加261.6千克/公顷，增加4.8%；环比增加54.7千克/公顷，增加1.0%；

④预计2024/25年度巴西二茬玉米单产为5.7吨/公顷，同比增加214.7千克/公顷，增加3.9%；环比增加3.7千克/公顷，增加0.1%

★中钢协：2月上旬重点统计钢铁企业钢材库存量1621万吨，环比上一旬增加86万吨

2025年2月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1621万吨，环比上一旬增加86万吨，增长5.6%；比年初增加384万吨，增长31.0%；比上月同旬增加362万吨，增长28.8%；比去年同旬增加8万吨，增长0.5%，比前年同旬减少182万吨，下降10.1%。

★本周Mysteel钢厂煤焦数据

本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-37元/吨；山西准一级焦平均盈利-17元/吨，山东准一级焦平均盈利17元/吨，内蒙二级焦平均盈利-103元/吨，河北准一级焦平均盈利8元/吨。

★中钢协：2月上旬螺纹钢库存405万吨，环比增加113万吨

2月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存940万吨，环比增加206万吨，上升28.1%，库存快速上升；比年初增加281万吨，上升42.6%；比上年同期减少16万吨，下降1.7%。2月上旬，螺纹钢库存405万吨，环比增加113万吨，上升38.7%，库存大幅上升；比年初增加153万吨，上升60.7%；比上年同期减少38万吨，下降8.6%

★美国农业部：截至2月6日当周美国大豆出口净销售数据

①美国2024/2025年度大豆出口净销售为18.6万吨，前一周为38.8万吨；2025/2026年度大豆净销售2.4万吨，前一周为0万吨；

②美国2024/2025年度大豆出口装船110.1万吨，前一周为119.3万吨；

③美国2024/2025年度对中国大豆净销售22.2万吨，前一周为20.9万吨；2025/2026年度对中国大豆净销售0万吨，前一周为0万吨；

④美国2024/2025年度对中国大豆累计销售2064.7万吨，前一周为2042.5万吨；

⑤美国2024/2025年度对中国大豆出口装船55.2万吨，前一周为34.8万吨；

⑥美国2024/2025年度对中国大豆累计装船1867.2万吨，前一周为1812万吨；

⑦美国2024/2025年度对中国大豆未装船为197.5万吨，前一周为230.5万吨；2025/2026年度对中国大豆未装船为0万吨，前一周为0万吨

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