股指：

盘面：昨日A股窄幅盘整，股指期货方面走势震荡，IC走势相对较强。

基本面：

☆分版块来看，钢铁和房地产走势较强，医药生物和休闲服务走势较弱，陆股通维持流入。

☆今日中国将公布11月CPI和PPI数据，同时邮储银行上市，募集规模较大，建议投资者关注。

☆目前来看经济尚难言企稳且中美贸易磋商仍存在不确定性，整体市场走势仍将以震荡为主。

☆不过短期市场有所企稳，且外资仍有大幅的持续流入，预计指数短期或存在小幅反弹机会。

观点：建议投资者暂时观望或前多持有，仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：周一，国际油价震荡下跌，截至收盘，WTI收于58.91美元/桶，下跌0.16美元或0.27%，布伦特收于64.04美元/桶，下跌0.23美元或0.36%。

基本面：

☆中国出口数据连续四个月下滑，令市场再度对中美贸易磋商感到担忧，同时部分投资者在OPEC会议后止盈离场，是昨日油价走弱的主要原因。

观点：由于OPEC深化减产的短期刺激效应，以及沙特在阿美上市前期维稳油价的态度不变，预计油价短期内回调空间可能有限，高位震荡概率稍大。建议保持仓位不变，仅供参考。

PTA：

基本面：

☆隔夜原油小幅回落。

☆PX最新至806美元/吨，PX-石脑油至232美元/吨；TA现货均价在4830元/吨，加工差在500元/吨上下；长丝6865，涤短6750，瓶片6450。

☆装置方面，汉邦220万吨计划检修。

☆TA供需持稳偏弱，前期TA检修装置重启，总体负荷已回升至94%，聚酯负荷持稳，走弱预期不变。

观点：TA未来累库较为确定，中长期利多暂无，建议TA单边观望，若出现高位可考虑布空05合约。仅供参考。

乙二醇：

基本面：

☆EG现货均价在4868元/吨，外盘在568美元/吨。

☆最新港口库存在44.9万吨，本周预报到港21万吨，近期港口日均发货至1.7万吨。

☆装置方面，华东50万吨EG检修；安徽30万吨EG计划近期降负，总体负荷至69%。

☆12月EG偏宽平衡，但累库幅度有限，临近交割月，EG库存偏低，市场炒作情绪升温。

观点：原油上涨，01或继续偏强，可考虑暂时观望，等待远月05跟随走高后布空，中长期产能投放仍较为确定。仅供参考。

聚丙烯：

盘面：聚丙烯盘面隔夜小幅回涨。

基本面：

☆现货市场日内下调为主，拉丝主流报价在8000-8500，均聚注塑主流报价在8300-9000，市场弱势调整20-150元/吨。

☆上游方面，据陆家嘴早餐，国际油价下跌，NYMEX原油期货收跌0.49%报58.91美元/桶。市场担忧贸易紧张局势将影响石油需求；甲醇呈震荡局面。

☆供应面，浙石化90万吨装置已试车成功，本月是否放量尚未可知，现货供给宽松，石化库存进一步去库较为困难，贸易商为维持低库存积极让利出货。

☆需求面对后市看空，采取随采随用策略。

观点：预计聚丙烯盘面维持震荡整理，05合约当前价位不适宜做空，短期观望为主。仅供参考。

聚乙烯：

盘面：聚乙烯盘面隔夜小幅上调。

基本面：

☆现货市场，华北市场调整50-100元/吨；华东、华南市场调整50元/吨上下。

☆供应面，装置正常运行，石化库存处于中位，进口货源库存偏低，供应面压力不大。

☆需求面，地膜需求有所上升，出口量持续上升，形成一定支撑。

观点：预计聚乙烯盘面维持偏高位震荡，01-05合约价差在20元/吨左右，可考虑换月操作。仅供参考。

农产品板块

白糖：

盘面：盘面震荡。

基本面：

☆前期上涨的主要原因是库存较低，现货价格坚挺，基差较高带动盘面上涨。

☆在盘面价格上涨到相对高位之后，市场的交易逻辑转向新榨季的供需。如果新榨季国内没有超预期减产的话，国内供需可能处在相对平衡的位置。

观点：关税政策和国储政策仍然构成潜在的利空，建议关注新榨季的生产情况，中长期关注逢高沽空的机会，仅供参考。

油粕：

基本面：

☆外盘大豆价格短期企稳，午间MPOB公布棕榈油月度报告，夜间USDA公布月度报告。

☆国内豆油库存下降加快，库存跌破100万吨，现货成交增加，现货价格上涨60-120元/吨。

☆豆粕现货成交减淡，现货价格持平或小幅下跌10-20元/吨。

☆马来西亚棕榈油出口同比增加，国内棕榈油现货成交不多，现货价格大幅上涨120-200元/吨。

观点：豆油可逢低少量试多或暂观望；豆粕后期转弱；棕榈油中长期震荡偏强，仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：隔夜铁矿继续走强。

基本面：

☆现货方面，pb粉青岛港现价上涨4元/吨，pb粉日照港现价上涨4元/吨，天津港纽曼粉现价上涨8元/吨，唐山铁精粉现价持平。

☆钢厂高利润水平带动原材料需求增长，短期内铁矿石或迎来阶段性顶部。

观点：谨慎持仓，观望为宜。仅供参考。

螺纹钢：

盘面：隔夜期螺高位震荡。

基本面：

☆现货螺纹价格上涨20元/吨，上海热卷价格持平，唐山钢坯价格下跌10元/吨，建材成交环比大幅回升。

☆近期津冀鲁豫晋陕鄂连片污染，预计未来环保限停产面积可能会进一步扩大，钢材供应端偏弱势运行。

☆需求韧性较强，中期悲观预期有所修复。

观点：短期内期钢呈震荡偏强走势，轻多持有。仅供参考。

双焦：

盘面：隔夜焦煤焦炭震荡。

基本面：

☆煤矿方面安全检查趋严，部分煤矿停产减产状态，叠加年底完成生产任务，减少生产程度，供应趋禁，下游焦化厂高位开工，支撑焦煤价格。

☆临近年底焦炭产能政策或有加快趋势，昨日山东文件疑似加快产能去化。

观点：短期来看焦煤焦炭下方支撑较强。建议尝试短多。仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜继续走高。

基本面：

☆昨日LME库存下滑2975吨，COMEX库存下滑88吨。基本面上，铜精矿现货加工费TC上周大幅下滑3.22美元至55.28美元/吨，叠加冶炼副产品硫酸价格低迷，冶炼厂目前经营压力较大。

☆小矿山亏损减产逐步发酵，澳洲Metals X 公司决定关停旗下Nifty铜矿（亏损原因，2019年前三季度平均现金成本高达8548美元/吨，2018年产1.87万金属吨铜精矿），产业链上矿山、冶炼厂成本对铜价支撑较强。

☆需求端，上周五晚间公布的美国部分经济数据（新增非农就业人数，失业率等）超预期好转，国内11月官方制造业PMI超预期回升至荣枯线上方50.2，铜消费悲观预期有所缓解。

观点：铜基本面出现边际改善，产业链上铜矿山、冶炼厂成本支撑铜价，铜价或将继续冲高。仅供参考。