股指：

盘面：昨日A股震荡，创业板走势相对较强，三大股指期货走势震荡为主。

基本面：

☆分版块来看，休闲服务和电子走势较强，钢铁和采掘走势较弱。

☆昨日MSCI年内第三次扩容落地，外资当日净流入超200亿，但市场整体成交依然低迷。

☆中美经贸高级别磋商双方牵头人再次通话。

观点：目前经济存在下行压力且外部不确定性依然存在，建议投资者暂时观望，仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：周二，国际油价震荡上涨，截至收盘，WTI收于58.32美元/桶，上涨0.41美元或0.71%，布伦特主力换月，02合约收于63.03美元，上涨0.45美元或0.72%。

基本面：

☆在短中期基本面中性偏好的情况下，市场普遍预期本周美国原油库存将出现下降，另外，中美官员就贸易问题再度进行通话磋商的消息传出，也令市场对中美短期达不成贸易协议的悲观预期有所改善。

☆明日起，美国将迎来感恩节假期，期间SC失去外盘指引，应该会延续区间震荡。

观点：一旦SC出现趋势行情，而全球基本面又无太大变化的情况下，可以考虑主力合约套利。仅供参考。

PTA：

基本面：

☆隔夜油价小幅上扬，特朗普发文显示贸易谈判或有新迹象。

☆PX最新至790美元/吨，PX-石脑油至229美元/吨；TA现货均价在4815元/吨，加工差在600元/吨上下；长丝6995，涤短6700，瓶片6375。

☆装置方面，逸盛（海南）200万吨TA重启。

☆装置重启，基差回落，聚酯公布检修预期，目前集中在十二月下半，未来两月TA累库预期较为确定。

观点：中长期利多仍暂无，建议单边观望。仅供参考。

乙二醇：

基本面：

☆EG现货均价在4578元/吨，外盘在541美元/吨。

☆最新港口库存在50.2万吨，本周预报到港24.7万吨，近期港口日均发货回落至1.6万吨。

☆装置方面，恒力180万吨装置施工已完成，后续进入开车阶段工作。

观点：国内EG负荷回升，当下库存偏低，临近交割可关注近月EG表现，等待逢高沽空远月单边或跨期。仅供参考。

聚丙烯：

盘面：聚丙烯盘面隔夜再度涨至8057点后回调。

基本面：

☆现货市场积极上调报价，拉丝均价在8100-8500（20/0），共聚均价在8800-9400（50/500），仍有部分贸易商小幅让利出货。

☆上游方面，据陆家嘴早餐，NYMEX原油期货收涨0.53%报58.32美元/桶。布油涨0.65%报63.03美元/桶。国际能源署（IEA）署长比罗尔表示，石油输出国组织（OPEC）产油国应该为全球经济做出正确的决定，目前全球经济仍“非常脆弱”。OPEC产油国将在下周开会讨论其石油产量水平；甲醇隔夜小跌。

☆供应面，抚顺石化30万吨、神华宁煤30万吨、蒲城清洁能源40万吨日内短修后重启，库存仍处低位，形成一定支撑。

☆需求面适量补库，成交尚可。

观点：临近交割，聚丙烯盘面仍有上涨修复基差动力，叠加库存低位支撑，预计聚丙烯盘面短期有上升空间，建议现货逢高出货保证利润，盘面逢高沽空，重点关注临近交割期价波动情况。仅供参考。

聚乙烯：

盘面：聚乙烯盘面隔夜涨破7240点，进入新的高位震荡区间。

基本面：

☆昨日日内期价上行提振现货市场，线性在7200-7650（0/50），高压在7800-8400（0/50），低压在7750-8000（0/0）。

☆供应面，厂商生产稳定，月底货源基本消化，库存回归低位，形成一定支撑。

☆需求面，下游刚需补库，暂无订单量上升消息。

观点：原油利好及低位库存支撑期价，预计聚乙烯短期高位震荡，建议逢高沽空。仅供参考。

甲醇：

基本面：

☆现货报价，华东1935-2050（0/0），太仓1935-1970（0/0），华南1980-2010（20/0），山东鲁南2040-2050（20/20），内蒙1910-1950（10/0），CFR中国主港189-230（0/0）。

☆基本面来看，近期内地出货较好，库存下降，价格继续上调，焦炭传出限产收紧传闻，关注焦炉气甲醇开工影响。

☆港口方面，虽然马油两套装置检修，但近期进口仍多，10月进口量112万吨，预计11月依旧在100万吨以上。

☆近期内地再度走强，带动港口货源流向内地，实现去库。

☆需求方面，重点关注鲁西MTO装置于月底试车情况。

观点：近期甲醇基本面有所好转，但暂不具备大涨基础，建议观望。仅供参考。

尿素：

基本面：

☆现货报价，山东1620-1650（0/0），安徽1690-1720（0/-30），河北1640-1650（0/0），河南1670-1680（0/0）。

☆近期国内尿素市场稳中局部地区略有反弹，国内尿素企业开工略有下滑，市场供应量缩减，且部分企业出口流向稍有跟进。

☆虽内贸刚需仍乏力不足，但短期企业预收尚可支撑。

观点：下游适量跟进，预计短期国内尿素市场暂稳。中线依旧不看好尿素价格。仅供参考。

农产品板块

白糖：

盘面：隔夜盘面震荡。

基本面：

☆前期上涨的主要原因是库存较低，现货价格坚挺，基差较高带动盘面上涨。

☆在盘面价格上涨到相对高位之后，市场的交易逻辑转向新榨季的供需。如果新榨季国内没有超预期减产的话，国内供需可能处在相对平衡的位置。

观点：关税政策和国储政策仍然构成潜在的利空，建议关注新榨季的生产情况，中长期关注逢高沽空的机会，仅供参考。

油粕：

基本面：

☆美豆出口乏力，价格震荡回调。

☆国内豆油库存下降加快，目前为108万吨，现货成交增加，现货价格下跌80-120元/吨。

☆豆粕现货成交减淡，现货价格持平或下跌10元/吨。

☆马来西亚棕榈油出口同比增加，国内棕榈油现货成交寡淡，现货价格大跌110--180元/吨。

观点：豆油今日震荡，暂观望；豆粕少量试多或暂观望；棕榈油调整暂观望，仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：隔夜铁矿震荡下挫。

基本面：

☆现货方面，pb粉青岛港现价上涨10元/吨，pb粉日照港现价上涨10元/吨，天津港纽曼粉现价上涨14元/吨，唐山铁精粉现价持平。

☆上周海外发运量回落，主因是澳方发货量减少，到港量维持小幅上升态势。

☆钢厂需求仍好，但终端需求出现收缩，限制走势。

观点：铁矿石短期跟随成材走势，轻空持有。仅供参考。

螺纹钢：

盘面：隔夜期螺低位震荡。

基本面：

☆现货螺纹价格下跌20元/吨，上海热卷价格持平，唐山钢坯价格持平，建材成交环比明显收缩，降幅超过30%。

☆全国大部分地区开始降温，需求淡季逐步临近。

观点：钢厂利润维持丰厚，多地限产解除，短期供需格局有所逆转，建议持空。仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜走强。

基本面：

☆LME库存下滑2825吨。

☆基本面上，澳洲Metals X 决定在下周关停旗下Nifty铜矿（成本原因，2018年产1.87万金属吨铜精矿），Glencore旗下Mutanda铜钴矿因缺乏硫酸提前1个月暂停运营，铜矿干扰短期有所上升，铜矿成本对铜价支撑较强。

☆需求端，海外欧美国家制造业景气度小幅回升，消费端悲观预期有所缓解，但全球宏观经济向下的大趋势看不到明显的改善，铜需求难有强驱动。

观点：铜基本面供需双弱的格局延续，供应端成本对铜价支撑较强，铜价易涨难跌。仅供参考。