股指：

盘面：昨日A股走势震荡，成交量维持低位，三大股指期货走势偏强。

基本面：

☆行业板块方面，农林牧渔和银行表现较好，休闲服务和食品饮料跌幅较大，陆股通净流入。

☆今日有7只科创板新股申购。

☆市场热点轮换较快，前期一些涨幅较大的股票出现调整，投资者需注意回避。

☆目前我国经济下行压力依然较大，但政策面整体偏暖，国家鼓励社保、保险等中长期资金入市，此外最近一个月是中美贸易摩擦的缓和期，外部不确定性下降。

观点：预计股指将保持震荡走势，建议投资者前多可继续持有，但仓位不宜过重，仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：周四国际油价震荡收涨，WTI 12月期货收涨0.26美元，或0.5%，报56.23美元/桶。布伦特12月期货收涨0.50美元，或0.8%，报61.67美元/桶。

基本面：

☆推动油价上涨的因素有前一交易日油价大幅上涨带来的投机情绪延续以及美国可能遭遇风暴从而影响原油生产。

☆需求端，市场进一步加深对欧洲和美国经济衰退的担忧。因此，原油的基本面实际上仅是略有改善。

☆由于目前美国遭遇飓风的可能性仅约50%，同时投机性做多情绪有明显收缩，可能导致短期油价上涨幅度有限，继续区间震荡的概率更大一些。

观点：建议轻仓做多，并设好止损线，合约方面可以选择远期合约03或者04风险更小。仅供参考。

PTA：

基本面：

☆隔夜油价继续反弹。

☆PX最新至794美元/吨，PX-石脑油至268美元/吨；TA现货均价在4945元/吨，加工差在700元/吨上下；长丝涨25，涤短跌10，瓶片跌25。

☆装置方面，华东220万吨TA恢复。

观点：油价反弹带动化工上扬，TA继续减仓反弹，TA尚处于检修去库中，但预计检修期过后的供增需减仍压制价格，目前向上驱动暂无，建议单边暂观望。仅供参考。

乙二醇：

基本面：

☆EG现货均价在4643元/吨，外盘在547美元/吨。

☆最新港口库存在58.4万吨，下周预报到港22.2，近期港口日均发货略有回升。

☆装置方面，整体负荷再度回落，新疆15万吨EG重启出产。

观点：油价反弹带动化工上扬，EG减仓反弹，EG尚处小幅去库中，但11月即面临供增需减，目前向上驱动暂无，建议单边观望。仅供参考。

聚丙烯：

盘面：聚丙烯盘面隔夜小幅上涨，偏强运行，突破60日均线。

基本面：

☆现货跟涨幅度有限，较为谨慎，拉丝上调50元/吨，注塑报价平稳。

☆上游方面，NNYMEX原油期货收涨0.18%报56.07美元/桶，连涨三日。布伦特原油期货收涨0.38%，报61.10美元/桶。美国政府数据显示原油需求前景紧张，令油价得到支撑；甲醇低位盘整，丙烯延续横盘。

☆供应面，宝丰二期30万吨装置接近满负荷，巨正源2线30万吨装置重启，中海壳牌二期40万吨装置短停6天，福建联合、中安联合因故障短停，两油库存为70.5万吨，整体新产能释放不稳定和标品现货紧平衡使得去库较为顺利。

☆需求面，下游刚需采购为主，实盘成交氛围维持。

观点：聚丙烯深贴水状态、标品紧平衡及石化去库较快导致短期市场上行，建议逢高出货保证利润。仅供参考。

聚乙烯：

盘面：聚乙烯盘面隔夜小幅上涨。

基本面：

☆市场氛围有所改善，现货报价平稳，LLDPE涨50元/吨，LDPE、HDPE日内报价基本不变。

☆供应面，宝丰二期低压装置运行正常，检修量偏少，进口货源库存处于正常区间，存量装置稳定运行仍使供应面承压。

☆需求面，工厂刚需补库仍有动力。

观点：聚乙烯盘面受原油利好、旺季需求影响及整体价格低位影响，短期弱势上涨，下跌空间有限，但中期预期偏空，建议逢高沽空。仅供参考。

甲醇：

基本面：

☆现货报价，华东2040-2270（+5/0），太仓2040-2055（+5/+5），华南2080-2100（-10/-10），山东鲁南2020-2030（0/0），内蒙1800-2200（0/0），CFR中国主港205-253（0/-2）。

☆基本面看，本周西北库存大幅回升，隆众数据30.75（+7.97），内蒙本周降价幅度较大，山东河南等地延续补跌，传统下游需求预计10月见顶。

☆天然气甲醇冬季限气计划，西北天然气工厂停车时间为 11月15日左右，计划停气4个月；西南停车时间计划1月中旬，计划停气1个月左右，以往西南是12月底停到2月底，时间较预期晚，停气持续时间较预期少。

☆进口方面，10月下旬到港量快速恢复，伊朗新增产能Busher 165万吨于10月底试车，本周卓创港口库存123.13（-1.8），预计港口去库存周期延后。

☆需求来看，烯烃整体平稳，但传统需求旺季临近结束，逐步见顶，目前暂未有新的驱动。

观点：甲醇近期供需偏弱，但点位接近前低，建议暂以观望为宜。仅供参考。

尿素：

基本面：

☆现货报价，山东1650-1690（0/-10），安徽1720-1780（0/0），河北1720-1780（0/-10），河南1680-1770（0/0）。

☆近期国内尿素市场疲态难改，需求面暂无利好指引，不排除月底收款价格继续松动。

☆国际虽有招标，出口数量有限。

☆月底局部装置检修或减量，卓创数据，本周尿素国内开工61.01%（-0.99%），日均产量13.66万吨。

观点：预计短期尿素维持弱势阴跌，操作上建议观望，后续重点关注尿素及下游开工率变化及国际招标情况。仅供参考。

农产品板块

白糖：

盘面：隔夜盘面震荡。

基本面：

☆从基本面看，糖厂库存较低，现货较为坚挺。

☆截止9月底，广西工业库存32.7万吨，同比减少13.4万吨。

☆从中长期看，广西甘蔗价格改革后，广西的种植面积可能长期维持在一个较高的水平，糖价缺乏走牛的基础。

观点：未来的风险点在政策的不确定性，关注逢高沽空的机会。仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：隔夜铁矿维持强势。

基本面：

☆现货方面，Pb粉青岛港现价上涨1元/吨，Pb粉日照港现价上涨1元/吨，纽曼粉天津港现价上涨15元/吨，唐山铁精粉价格不变。

☆铁矿石短期保持回调上升态势，但因环保限产及季节性淡季，需求端恐承压。本周库存增幅有限。

☆FMG公布三季度报告，产量环比减少，四季度或增加产量。

观点：近期铁矿反弹，但基本面仍偏弱，建议逢高沽空为主，仅供参考。

螺纹钢：

盘面：隔夜期螺震荡回落。

基本面：

☆现货螺纹、热卷持稳，唐山钢坯价格不变，建材成交环比下降。

☆唐山短期限产解除，短期现货需求良好，旺季持续，供需矛盾不大下，或继续区间震荡。

观点：本周螺纹维持旺季需求，短期现货仍有支撑，但市场对需求的悲观预期打压显著，短期规避单边操作，仅供参考。

双焦：

盘面：隔夜焦煤、焦炭震荡运行。

基本面：

☆从基本面来看，焦炭仍然供应偏宽松，港口需求冷清，偏弱运行，焦煤采购放缓，仅部分性价比较高煤种有补库需求存在，整体弱稳运行，尚未有反弹动力。

☆终端需求上螺纹产量高位，库存下降，终端需求尚可。

观点：焦炭焦煤减仓上行，仍以震荡思路对待，尝试短多，焦炭依靠1800位置止盈，焦煤上沿至1270左右，焦煤1-5正套扩至74，建议继续持有。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜偏弱震荡。

基本面：

☆近期矿山生产干扰不断，或将加剧铜矿相对紧缺的状态。

☆基本面看，目前铜处于供需双弱格局，但由于小矿山及国内部分冶炼厂生产亏损，铜价成本支撑相对较强。

观点：建议投资者轻仓持有铜多单。仅供参考。