股指：

盘面：昨日A股走势震荡，成交量维持低位，三大股指期货小幅收涨。

基本面：

☆行业板块方面，农林牧渔、房地产和银行领涨，医药生物、传媒和通信领跌，陆股通继续大幅净流入。

☆人社部表示，截至9月底近8000亿元地方养老金到账并开始投资。

☆目前经济仍然存在下行压力，但是9月数据有所企稳。

☆最近一个月将是中美贸易摩擦的缓和期，市场风险偏好或得到提升。

观点：预计股指将保持震荡走势，不排除短期存在小幅反弹的可能，建议投资者前多持有，仅供参考。

能化板块

原油：

基本面：

☆周一，国际油价两度下探又两度反弹，最终小幅收跌，WTI和布伦特跌幅均不足0.5%。

☆供应端，俄罗斯方面由于冬季前天然气凝析油产量增加，导致9月产量超出减产协议要求范围，加剧了基本面的疲弱程度。

☆需求端，欧盟表达了希望可以避免英国无协议脱欧，使得市场风险偏好情绪得到一定改善，全球股市也有所上涨。

☆在中美贸易争端方面，美方表示目前仍有一些悬而未决的问题需要解决，这加剧了人们对全球经济放缓将减少石油需求的担忧。

☆原油的价格也受到天然气暴跌的拖累，使得油价最终走弱。

观点：盘面上看，WTI原油多头净持仓继续下降，市场做多情绪偏弱，短期除英国脱欧事件之外，市场内也并无可预见的潜在利好或者重大利空，继续持震荡偏弱观点。仅供参考。

聚丙烯：

盘面：聚丙烯隔夜小幅回涨。

基本面：

☆现货市场受期价影响小幅下跌，但新产能不稳定性限制跌幅，拉丝下调50-100元/吨，共聚下调50元/吨，期货仍为深贴水状态。

☆上游方面，据陆家嘴早报，NYMEX原油期货收跌0.43%报53.64美元/桶，连跌两日。布伦特原油期货收跌0.49%，报58.80美元/桶。市场担忧全球经济放缓将减少石油需求，原油内盘跟跌；甲醇弱势下行，丙烯企稳。

☆供应面，恒力石化预计10.25短停8-10天，大庆石化10万吨装置10.20停车，神华包头30万吨装置10.29重启，巨正源2线30万吨装置10.19停车，预计下周重启，重启装置产能不稳定，两油库存为77.5万吨，较上周涨7.5万吨。

☆需求面，下游采购乏力，刚需补库为主。

观点：聚丙烯盘面以补跌为主，建议轻仓持有，中期可介入1-5正套。仅供参考。

聚乙烯：

盘面：聚乙烯隔夜小幅回涨，但仍延续低位，跌破所有均线。

基本面：

☆现货市场普降，LLDPE跌50元/吨，LDPE0.3熔指重包需求较好，华北、华东地区报价稳定，HDPE跌50元/吨。

☆供应面，装置生产稳定，进口货源稳步增长，10月下旬-11月西布尔及马油装置全面开产后进口货源将进一步流向国内，石化库存累积，港口库存消化稳定。

☆需求面，下游农膜尚处旺季，刚性需求抑制价格跌幅。

观点：各方预期聚乙烯市场偏弱，未来仍有下行空间，中长期看空走势不变，建议空头可轻仓持有。仅供参考。

农产品板块

白糖：

盘面：隔夜盘面震荡。

基本面：

☆从基本面看，糖厂库存较低，现货较为坚挺。

☆截止9月底，广西工业库存32.7万吨，同比减少13.4万吨。

☆从中长期看，广西甘蔗价格改革后，广西的种植面积可能长期维持在一个较高的水平，糖价缺乏走牛的基础。

观点：未来的风险点在政策的不确定性，关注逢高沽空的机会。仅供参考。

油粕：

基本面：

☆美国天气变差对大豆利多。

☆国内豆油库存135万吨，现货成交一般，现货价格上涨20-40元/吨。

☆豆粕受外盘带动偏强，但需求较差，现货价格上涨30-60元/吨。

☆马来西亚棕榈油出口转弱，国内棕榈油现货成交放缓，现货价格上涨20-50元/吨。

观点：豆油维持区间震荡偏强，暂观望；豆粕谨防冲高回落风险，多单谨慎持有或观望；棕榈油暂观望，仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：昨夜铁矿石主力合约I2001窄幅波动。

基本面：

☆现货方面，Pb粉青岛港现价下跌1元/吨，纽曼粉天津港现价下跌9元/吨，唐山铁精粉现价不变。

☆港口库存连续3周增长，日均疏港量有所下滑，铁矿石下游需求收窄。

☆供应端海外发运量第四季度预计会上升，铁矿石难改下行趋势。

观点：本周铁矿到港量大幅走低，或有一定反弹。1-5反套逢高入场。仅供参考。

螺纹钢：

盘面：昨夜期钢小幅反弹。

基本面：

☆现货螺纹、热卷跌40元每吨，唐山续跌20元每吨。

☆10月唐山地区限产比例高于9月，叠加短期环保加严，供应将出现下滑。

观点：近期现货需求仍然较好，预计短期2001继续上行，谨慎持多。仅供参考。

双焦：

盘面：隔夜焦煤焦炭低位震荡，分别收跌0.08、0.83%。

基本面：

☆焦炭50元提降大概率落地，供应高位，港口需求冷清，下游库存高位，基本面偏弱运行，焦煤采购放缓，仅部分性价比较高煤种有补库需求存在，整体弱稳运行，尚未有反弹动力。

观点：盘面上看，焦炭减仓下行，不宜追空，建议多空回避暂时观望，焦煤收十字星，多空力量较为均衡，建议多单减仓观望。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜窄幅震荡。

基本面：

☆昨日LME库存下滑200吨，COMEX库存下滑715吨。

☆BHP旗下全球最大铜矿山Escondida宣布罢工一天，近期铜矿干扰有所上升，或将加剧铜矿相对紧缺的状态。

观点：基本面看，目前铜处于供需双弱格局，但由于小矿山以及小冶炼厂生产接近亏损，铜价成本支撑较强，建议投资者轻仓持有铜多单。仅供参考。