股指：

盘面：A股昨日震荡整理，成交量维持低位，三大股指期货中IC走势偏强。

基本面：

☆板块方面，房地产和银行涨幅较大，休闲服务及食品饮料表现相对较弱，陆股通方面转为净流出。

☆目前中美正处于新一轮磋商谈判中，谈判释放出的信号将对股市短期产生一定影响。

观点：目前A股估值相对偏低，市场流动性充裕，北向资金长期流入趋势不改，短期在没有明显外部事件影响的情况下，或仍以震荡走势为主，中长期则有着进一步走高动力，后期关注中美贸易摩擦的进展。建议投资者前多持有，仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：原油主力1911合约修复前日意外波动，全天震荡后收于451.1元/桶。

基本面：

☆周三，国际原油期货价格先扬后抑，收盘时仅有微弱涨幅。WTI主力合约1911收于52.65美元/桶，上涨0.08美元或0.15%；布伦特主力合约1912收于58.32美元/桶，上涨0.20美元或0.34%。

☆外盘原油期货价格再次冲高失败，暗示当前油价反弹缺乏动力。

☆尽管昨日中东地区的地缘政治风险一度促使油价尝试冲高反弹，但EIA报告的出炉迅速给市场泼了冷水，虽然成品油的超预期下降一定程度上改善了需求预期，但原油库存超预期增加以及产量再创新高，都加剧了市场上的供过于求现状，同时市场上仍旧对中美贸易磋商持悲观态度，从而使得油价延续弱势格局。

观点：周四中美贸易磋商开始进行，同时OPEC月报也将公布，结合基本面状况来看，情况不容乐观，但一旦两者消息披露而未对市场造成太大利空表现，投资者可以尝试轻仓做多，否则继续等待机会。仅供参考。

PTA：

基本面：

☆隔夜油价继续走弱。

☆PX最新至805美元/吨，PX-石脑油至307美元/吨；TA现货均价在5160元/吨，加工差在850元/吨上下；长丝跌15，涤短持稳，瓶片涨25。

☆装置方面，恒力1号线10.8起检修12天，2号线于1号线检修完成后检修。

观点：10月迎来TA装置密集检修，聚酯负荷短期预计能高位企稳，TA期价有望出现去库反弹的波段行情，建议单边暂观望或考虑逢低入多。仅供参考。

乙二醇：

基本面：

☆EG现货均价在5223元/吨，外盘在607美元/吨。

☆最新港口库存在63.7万吨。

☆装置方面，南亚36万吨EG重启；马来西亚75万吨EG试车。

观点：节后EG面临到港上升及负荷恢复预期，库存或由减转增，中长期恒力、浙石化等新装置落地概率较大，短期建议暂观望，中长线可继续持空05合约。仅供参考。

聚丙烯：

盘面：聚丙烯盘面隔夜小幅上涨。

基本面：

☆现货市场窄幅整理，各品种下降50-100元/吨。

☆上游方面，据陆家嘴早报，NYMEX原油期货收涨0.04%报52.65美元/桶，结束两日连跌走势。布油收涨0.14%，报58.32美元/桶。美国EIA原油库存增幅超预期，但汽油和精炼油库存降幅超预期；甲醇盘面震荡，支撑走弱。

☆供应面，部分厂商短修，新产能释放不及预期，暂缓供应面压力。

☆需求面，节后需求恢复缓慢。

观点：聚丙烯盘面继续震荡，建议观望。仅供参考。

聚乙烯：

盘面：聚乙烯盘面隔夜小幅下跌。

基本面：

☆供应面，存量厂商生产稳定，较节前出现累库现象。

☆需求面，节前农膜受环保限制部分停产，节后需求恢复较为缓慢，旺季优势有所收窄限。

观点：PE区间震荡，建议观望。仅供参考。

甲醇：

基本面：

☆现货报价，华东出罐2280-2410（-20），江苏出罐2280-2320（-20），华南出罐2300-2330（+10），山东鲁南2400-2410（+40），内蒙2250-2350（0），CFR中国主港220-270（+2）。

☆基本面看，西北地区可售货源偏紧，价格坚挺；山东河南河北等地跟涨，关注国庆后传统下游恢复情况和10月焦化限产对焦炉气甲醇开工的影响。

☆进口方面，近期伊朗到货减少，预计10月港口进入缓慢去库存周期，关注本周港口库存情况。

☆需求方面，烯烃暂无大影响，久泰短停，中安预计今日复工，宝丰二期已经提负荷，大唐正常。

观点：目前甲醇基本面特别是内地仍较为强势，建议前期多单继续持有。仅供参考。

尿素：

基本面：

☆现货报价，山东1780-1800（0），安徽1780-1820（0），河北1730-1790（0），河南1780-1810（0）。

☆近日国内尿素市场整体走势依旧偏弱。

☆供应方面略有下降，日产量大约13.8万吨，但需求整体较差，目前各地农业需求基本寥寥，难以形成支撑，而工业需求无疑受大气治理等因素影响，整体开工负荷较低。

☆多数中间商在节前已经陆续适量跟进，目前心态较为谨慎。

观点：近期关注重点为印标相关价格和量，但预计支撑有限。近期盘面趋于淡稳整理，建议空仓观望，等待基本面信号。仅供参考。

农产品板块

白糖：

盘面：隔夜盘面震荡。

基本面：

☆从基本面看，糖厂库存较低，现货较为坚挺。

☆截止到8月底，广西白糖工业库存同比减少20.9%。

☆从中长期看，广西甘蔗价格改革后，广西的种植面积可能长期维持在一个较高的水平，糖价缺乏走牛的基础。

观点：未来的风险点在政策的不确定性，短期糖价可能偏强震荡。仅供参考。

油粕：

基本面：

☆今日晚间美国农业部将公布10月月报，市场预期利多。

☆国内豆油库存135万吨，现货成交增加，现货价格上涨30-70元/吨。

☆豆粕受外盘上涨带动偏强，但需求较差上涨动力不足。

☆马来西亚棕榈油出口转弱，国内棕榈油现货成交放缓，现货价格上涨30-70元/吨。

观点：豆油近期维持震荡偏强，暂观望；豆粕暂时观望，暂时观望；棕榈油暂观望，仅供参考。

黑色板块

双焦：

盘面：隔夜焦煤、焦炭震荡，焦煤小幅收涨0.04%、焦炭收跌0.62%。

基本面：

☆国庆节后钢焦均有复产，焦炭出货恢复，唐山、山西等地个别焦企提涨100元/吨，下游暂未接受，考虑到钢厂内库存累积。

☆焦煤方面，节内多数煤矿停产，叠加焦炉复产，支撑煤价。

☆前期澳煤大跌，近日成交好转有所反弹，此外受进口煤政策限制预期影响。

观点：预计短期焦炭持稳，需关注近期去产能以及钢焦复产情况；盘面上焦炭反弹乏力继续下行，焦煤仍然底部震荡摩擦，建议双焦仍然区间操作为主。建议持有焦煤1-5正套，前期焦炭1-5正套可继续持有。仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜弱势震荡。

基本面：

☆昨日LME库存下滑225吨，COMEX库存上升160吨。

☆铜基本面呈现供需双弱的格局，铜矿供应增速快速下滑，国内部分小冶炼厂生产亏损，有望在四季度逐步对精铜供应形成冲击，供应端对铜价支撑较强。

☆需求端，国内铜消费下游电网投资、空调、汽车等行业表现不佳，海外主要发达国家制造业景气度边际下滑，全球铜消费较为疲软。

观点：预计铜价下跌幅度有限，建议投资者在46000元/吨附近布局多单。仅供参考。