股指：

盘面：沪指今日偏弱震荡，三大期指中IC略强，期现价差震荡偏强。

基本面：

☆上日宏观数据好于预期，但股市成交量能未有明显放大，加上北上资金延续净流出，做多情绪稍显不足.]

观点：预计市场震荡偏强，IF及IH相对较强。仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：今日油价震荡运行。

基本面：

☆供给端美油出口创新高成为最新的利空，但宏观层面中国经济数据回暖，委内瑞拉、利比亚及伊朗的地缘危机继续发酵，使油价跌幅受限。

☆对OPEC+减产前景的忧虑打击了当前多头的情绪。

☆内、外盘皆在多空力量的博弈下维持震荡，外盘短线一度冲高，随后上行动力不足，回吐涨幅。

观点：预计日内油价继续震荡走势，仅供参考。

纸浆：

盘面：今日纸浆期价震荡。

基本面：

☆山东进口针叶浆银星市场价下跌25元/吨至5400元/吨，5月俄罗斯依利姆针叶浆外盘报涨10美元/吨至725美元/吨。

☆印刷用纸，生活用纸行业利润回升，利润情况总体较好，下游造纸行业对于漂针浆和漂阔浆的需求有所好转。

☆3月港口木浆库存下降，但是库存仍处于高位。

观点：预计近期纸浆价格以震荡调整为主。

TA/EG：

盘面：商品市场情绪偏弱；TA大幅下挫，EG先弱后强。

基本面：

☆TA基差商谈持稳在15-25附近；EG商谈4610-4620上下，外盘商谈590-595美元。长丝报稳、短纤报稳、瓶片报稳。

☆装置方面，恒力1号线计划4月检修15天，暂未检修；印度20万吨EG装置停车2周；韩国12.5万吨EG重启；华东30万吨EG提负。

☆日内PX出现低位成交价格，市场心态快速转弱，拖累TA。

☆EG供应充裕，装置仍未有大量检修，当下台湾或短流程装置或是最先停车装置，关注变动。

观点：TA单边暂观望；TA跨期拉升至前高附近，关注近期高位震荡可能；EG单边暂观望或逢高沽空。PTA/MEG随TA回调而回调，止盈观望。仅供参考。

农产品板块

玉米:

基本面：

☆玉米现货价格总体持稳，河南局部地区价格小幅上涨。

☆基层余粮见底，支撑现货价格。

☆受临储拍卖推迟及底价提高传闻影响，贸易商惜售情绪较强。

☆下游非洲猪瘟疫情严重，补栏积极性弱，饲料需求偏弱。

观点：预计近期玉米价格以震荡偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖：

盘面：盘面略有回落。

基本面：

☆3月国内产量回升，销售速度加快，期末库存压力较小。

☆从政策面看，广西甘蔗价格改革方案仍未落地，不确定性依然存在。

☆长期看，下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

观点：放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，减产周期到来糖价有长期上涨的基础，仅供参考。

鸡蛋：

盘面：盘面震荡。

基本面：

☆今日现货报价持稳。

☆3月在产蛋鸡存栏环比增加2.41%，同比减少2.31%，补栏环比增加5.49%，同比增加1.65%。

☆需求方面，需求处于淡季，但是前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

☆目前清明备货结束，五一、端午备货仍有待启动。

观点：关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：铁矿石期价今日偏弱震荡。

基本面：

☆本周钢厂烧结粉库存及日耗继续环比小幅增加，但钢厂烧结粉库存依然处于相对低位，未来仍然存在一定补库需求。

☆短期铁矿到港水平依然偏低，故供需仍然处于紧平衡状态，后期还需关注青岛举行海军节对于矿石到港的影响。

观点：铁矿近期的利好已经逐渐兑现，投资者需注意矿价高位回落的风险，建议投资者暂时观望为主，仅供参考。

螺纹钢：

盘面：期螺本日大幅下挫。

基本面：

☆螺纹钢现货价格本日下跌，华东跌20-30，华北跌20-50。

☆钢材目前原料端供应宽松，需求旺季会逐步转向淡季。

☆高利润刺激生产，需求侧利多出尽。

观点：建议投资者持空为主。仅供参考。

双焦：

盘面：今日焦煤、焦炭震荡偏弱。

基本面：

☆焦炭现货提涨范围扩大，但多数钢厂暂未回应，市场观望情绪较浓。

☆钢厂内库存较为充足，暂时没有补库需求。预计此轮焦炭现货提涨阻力较大。

☆煤矿销售压力仍然存在，短期内依然存在高价回调的可能性。

观点：焦炭、焦煤1909目前处于震荡调整阶段，建议暂时观望。套利方面，鉴于焦化利润处于较低位，可做多焦化利润，仅供参考。

动力煤：

盘面：今日动煤偏弱震荡下行。

基本面：

☆随着消费需求淡季来临，煤炭市场供需逐渐趋于宽松，后期煤价仍存一定的下行压力。

观点：预计ZC1909合约上涨压力较大，建议投资者持空或逢高沽空为主，继续关注上游煤矿的复产情况，仅供参考。

有色板块

铝：

盘面：今日沪铝延续强势。

基本面：

☆魏桥铝电内部产能置换54.2万吨，且这部分产能已处于停产状态，置换产能预计到2019年12月才能开始运行，市场受到消息提振，交易者信心大增。

☆当前消费逐渐回暖，铝锭库存环比下降4.9万吨至158.7万吨。

☆成本方面，国内氧化铝价格暂时止跌，澳大利亚氧化铝FOB价格回落至365美元/吨。

观点：在消费回暖的背景下，预计铝价呈现震荡上行，远期上涨幅度及速度或受供应端温和增长抑制，仅供参考。

锌：

盘面：今日沪锌进一步走低，市场预期LME将进一步累库。

基本面：

☆库存方面，本周三地锌社会库存较上周五下降6900吨，较上周一下降6700吨至19.62万吨。

☆供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3. 8万吨左右。株冶及汉中达产预计在四月末。

☆进口仍处于亏损状态，后续进口量大增的可能性较小。

☆库存是预测锌价走势的重要指标，随着LME库存的大涨，锌价承压。

观点：若LME本周继续大幅累库，锌价将持续走低，仅供参考。