原油：

盘面：震荡运行。

基本面：

★IEA报告的需求利空。

★美国短期经济数据强劲。

★OPEC当前减产执行率较高。

★中国乘用车产销均下滑逾10%。

观点：宏观面多空交织，opec减产有一定支撑，但国内需求疲软，可能造成外强内弱格局。

纸浆：

盘面：震荡运行。

基本面：

★进口木浆价格持稳。

★造纸行业利润回升，提振下游需求。

观点：短期将维持震荡偏强格局。

农产品板块

玉米:

基本面：

★玉米现货价格总体持稳，东北、华东局部地区价格小幅上涨。

★临储拍卖推迟及底价提高传闻提振市场情绪，基层余粮见底，支撑现货价格。

★下游非洲猪瘟疫情严重，补栏积极性弱，饲料需求偏弱。

观点：预计近期玉米价格以震荡偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖：

盘面：郑糖909合约在5260下方增仓横盘。

基本面：

★3月国内产量回升，销售速度加快，期末库存压力较小。

★从政策面看，广西甘蔗价格改革方案仍未落地，不确定性依然存在。

★长期看，下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

观点：放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，减产周期到来糖价有长期上涨的基础。操作上，上方压力位5260，5300，下方支撑位5160，另外可以关注9-1反套，仅供参考。

鸡蛋：

盘面：今日现货报价持稳，盘面震荡。

基本面：

★现货报价持稳。

★3月在产蛋鸡存栏环比增加2.41%，同比减少2.31%，补栏环比增加5.49%，同比增加1.65%。

★需求方面，需求处于淡季，但是前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

★五一、端午备货仍有待启动。

观点：关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

黑色板块

螺纹钢：

盘面：期螺本日小幅震荡。

基本面：

★螺纹钢现货价格本日小幅涨跌为主，华东持平至涨20，华北持平至跌20，华南持平为主。

★午间钢联库存数据出炉，降库较好，但可能是由于降税的事件性影响，持续性值得怀疑。唐山环保再出消息，但是目前产量来看仍然增长为主。

★钢铁行业长期盈利持续超过2年，生产增加长周期超过需求概率较大。

观点：虽然期螺贴水不算大，但1905合约前期套保的期现单面临亏损，不排除近月涨至空单止损。建议远月持空为主。仅供参考。

双焦：

盘面：今日焦煤盘面震荡，焦炭午后走高。

基本面：

★鉴于目前港口、厂库焦炭库存较高，后续去库效果尚不明显，日照港将焦炭库存免堆期缩短，上调堆存费，控制集港数量，现货基本面短期弱势难改。

★贸易商或加速出旧货，少量进新货，下游钢厂高炉复产需求提升，下周可能是港口去库的起点，需要关注港口去库存的速度。

观点：焦炭1909目前处于震荡调整阶段，暂时没有出现上涨动力，建议暂时观望。仅供参考。

动力煤：

盘面：今日动煤偏震荡调整。

基本面：

★短期事件炒作对煤价有所支撑，但后期随着煤炭市场供需趋于宽松，中长期煤价下行压力依然较大。

观点：预计ZC1909合约继续上涨空间或有限，建议投资者观望为主，可轻仓逢高试空ZC1909合约，继续关注上游煤矿的复产情况，仅供参考。

有色板块

铝：

盘面：铝价震荡运行。

基本面：

★库存方面，消费情况一般，铝锭库存降幅缩窄，环比上周下降0.5万吨至163.6万吨。

★供给方面，据SMM调研显示，3月份铝板带开工率同比环比均回升，铝型材比去年同期较差，工业型材好于建筑型材，铝线缆订单回暖。

★成本方面，阿联酋铝业Taweelah氧化铝项目正式投产，完全达产年产能约200万吨，预计今年产量在80万吨左右，海外氧化铝价格出现下跌。

观点：在消费回暖的背景下，预计铝价呈现震荡上行，但成本下行或限制反弹高度，仅供参考。

锌：

盘面：今日沪锌持续回暖。

基本面：

★库存方面，本周三地锌社会库存继续下降，下滑0.6万吨左右。

★供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3.8万吨左右。株冶及汉中达产预计在四月末。

★进口方面，进口亏损较大，预计近期进口量增长的可能性较小。

观点：目前，库存仍支持锌价，锌价短期内跌幅有限，以震荡为主，仅供参考。