股指：

盘面：沪指上日震荡走低，失守3200点，两市成交量有所减少，行业基本收跌。三大期指集体回调，IC跌幅较大，但合约期现价差并未转弱，IF及IH持仓增加，IC持仓减少。

基本面：

☆综合来看，近期北上资金净流出，部分资金兑换收益，市场波动加剧，但风险偏好并未明显转弱。

观点：预计股指震荡为主。仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：隔夜油价跌逾1%。

基本面：

☆IEA报告显示对需求面的担忧情绪。俄罗斯似乎有意增产。

☆美国3月PPI录得五个月以来最大涨幅，上周失业率录得1969年以来最低水平，均显示美国近期经济走势强劲，或使市场情绪得到一定好转。

观点：预计日内油价震荡运行，仅供参考。

纸浆：

盘面：隔夜纸浆期价震荡偏强

基本面：

☆青岛港凯利普市场价下跌25元/吨。

☆印刷用纸，生活用纸行业利润回升，利润情况总体较好，下游造纸行业对于木浆需求有所好转。

观点：预计近期纸浆价格以震荡偏强为主。 

农产品板块

玉米：

基本面：

☆玉米现货价格总体持稳。

☆临储拍卖推迟及底价提高传闻提振市场情绪，基层余粮见底，支撑现货价格。

☆下游非洲猪瘟疫情严重，补栏积极性弱，饲料需求偏弱。

观点：预计近期玉米价格以震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖;

盘面：盘面略有回落，909合约上方抛压较为明显。

基本面：

☆3月国内产量回升，销售速度加快，期末库存压力较小。

☆广西甘蔗价格改革方案仍未落地，不确定性依然存在。

☆长期看，下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

观点：放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，减产周期到来糖价有长期上涨的基础。操作上，上方压力位5260，5300，下方支撑位5160，另外可以关注9-1反套，仅供参考。

鸡蛋：

盘面：盘面震荡。

基本面：

☆昨日现货报价持稳。

☆3月在产蛋鸡存栏环比增加2.41%，同比减少2.31%，补栏环比增加5.49%，同比增加1.65%。

☆需求方面，前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

观点：五一、端午备货仍有待启动，关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：铁矿石期价隔夜震荡。

基本面：

☆昨日铁矿石港口现货价格整体持稳。

☆本周铁矿石外矿发货量回暖，澳矿发货大幅回升至正常水平，巴西发货则下滑至近年来低位；但到港量受前期澳矿发货下滑的影响，本周下降较多。

☆目前钢厂对铁矿仍有一定补库需求。

观点：短期市场情绪偏强或仍能支撑矿价高位震荡，但投资者需注意矿价高位回落的风险，建议暂时观望为主，仅供参考。

螺纹钢：

盘面：昨日夜盘期螺冲高后大幅回落，市场有所减仓。

基本面：

☆随着减税效应减退，市场成交逐渐放缓恢复正常水平。

☆季节性上需求会在4月下旬以后有所减弱，供需来看目前仍为较好做空时间和点位。

观点：建议投资者持空或沽空。仅供参考。

双焦：

盘面：隔夜焦煤、焦炭震荡走弱，分别收跌0.69%、1%。

基本面：

☆鉴于目前港口、厂库焦炭库存较高，后续去库效果尚不明显。

☆日照港将焦炭库存免堆期缩短，上调堆存费，控制集港数量，现货基本面短期弱势难改。

☆焦化厂虽有提涨声音出现，但短期难以实现，钢厂大多观望，焦价暂稳。

☆4月高炉复产或将带动焦价小幅反弹。

观点：建议暂时观望，关注港口库存去库速度。仅供参考。

动力煤：

盘面：隔夜动煤维持窄幅震荡运行。

基本面：

☆短期事件炒作对煤价有所支撑，但后期随着煤炭需求走弱，且产地煤矿持续复产，煤炭市场供需趋于宽松，中长期煤价下行压力较大。

观点：预计ZC1909合约继续上涨空间或有限，建议投资者观望为主，可轻仓逢高试空ZC1909合约，继续关注上游煤矿的复产情况，仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜震荡走弱。

基本面：

☆上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨~升水150元/吨，LME库存下滑3100吨，COMEX库存下滑714吨。

☆铜矿供应相对偏紧，TC下滑至70美元以下，后期有望逐步传导至精铜供应。

☆需求端，铜下游消费各子行业表现疲软，但在基建、减税等刺激下，国内铜消费有望企稳。

观点：铜价回调空间有限。仅供参考。

铝：

盘面：隔夜铝价震荡运行。

基本面：

☆本周铝消费情况一般，铝锭库存降幅缩窄，环比上周下降0.5万吨至163.6万吨。

☆据SMM调研显示，3月份铝板带开工率同比环比均回升，铝型材比去年同期较差，工业型材好于建筑型材，铝线缆订单回暖。

☆产能方面，阿联酋铝业Taweelah氧化铝项目正式投产，完全达产年产能约200万吨，预计今年产量在80万吨左右，海外氧化铝价格出现下跌。

观点：在消费回暖的背景下，预计铝价呈现震荡上行，但成本下行或限制反弹高度，仅供参考。

锌：

盘面：隔夜沪锌小幅下跌。

基本面：

☆供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3.8万吨左右。株冶及汉中达产预计在四月末。进口仍处于亏损状态，后续进口量大增的可能性较小。

☆库存是目前支撑锌价的主要原因。

观点：锌价短期内跌幅有限，以震荡为主，仅供参考。