股指：

盘面：沪指上日低开后震荡偏强，两市成交量略有放大，行业涨跌不一。三大期指集体收涨，IH偏强，但合约期现价差略有走弱，IF及IC持仓均有增加，近月主力略净增多仓。

基本面：

☆近期热点板块持续性较差，年报叠加一季报披露，市场波动加剧。

观点：预计调整空间有限，股指震荡为主，关注本周宏观数据发布。仅供参考。

能化板块

纸浆：

盘面：隔夜纸浆期价震荡偏弱。

基本面：

☆进口木浆市场价不变。

☆印刷用纸，生活用纸行业利润回升，利润情况总体较好，下游造纸行业对于漂针浆和漂阔浆的需求有所好转。

☆3月中国港口木浆库存下降，但是仍位于历史高位，港口库存压力较大。

观点：预计近期纸浆价格以震荡调整为主。

农产品板块

玉米：

基本面：

☆玉米现货价格总体持稳，东北、华北局部地区价格上涨。

☆临储拍卖推迟及底价提高传闻提振市场情绪，下游非洲猪瘟疫情严重，补栏积极性弱，饲料需求偏弱。

观点：预计近期玉米价格以震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖;

盘面：盘面大幅增仓上行。

基本面：

☆3月国内产量回升，销售速度加快，期末库存压力较小。

☆广西甘蔗价格改革方案仍未落地，不确定性依然存在。

☆长期看，下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

观点：放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，减产周期到来糖价有长期上涨的基础。短期看，盘面大幅增仓上行，可以多单跟随，下方支撑位5167，上方压力位5260，5300，仅供参考。

鸡蛋：

盘面：盘面震荡。

基本面：

☆昨日现货报价持稳。

☆3月在产蛋鸡存栏环比增加2.41%，同比减少2.31%，补栏环比增加5.49%，同比增加1.65%。

☆需求方面，前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

观点：五一、端午备货仍有待启动，关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

黑色板块

螺纹钢：

基本面：

☆昨日库存数据出炉，在3月下旬因为减税压制的需求集中在这两周爆发，库存下降速度很好，预计本日钢联库存数据也会很好。

☆这几周库存变化受到事件性影响，跟长期供需关系不大。长期供需需要关注地产回暖情况。

观点：建议空单持有。仅供参考。

双焦：

盘面：隔夜焦煤、焦炭震荡，焦煤收涨0.04%，焦炭收跌0.64%。

基本面：

☆部分高炉复产在即，焦炭需求有望恢复。

☆现货弱势短期难改，焦化厂多有抵触进一步降价的情绪，钢厂观望情绪增加，焦价暂稳。

☆预计4月高炉复产会带动焦价小幅反弹。

☆库效果尚不明显，日照港将焦炭库存免堆期缩短，上调堆存费，控制集港数量，焦炭盘面上涨存续性有待观察。

观点：建议暂时观望，关注港口库存去库速度。仅供参考。

动力煤：

盘面：隔夜动煤窄幅震荡调整。

基本面：

☆短期事件炒作对煤价有所支撑，但后期随着煤炭需求走弱，且产地煤矿持续复产，煤炭市场供需趋于宽松，中长期煤价下行压力较大。

观点：预计ZC1909合约继续上涨空间或有限，建议投资者观望为主，可轻仓逢高试空ZC1909合约，继续关注上游煤矿的复产情况，仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：夜盘沪铜窄幅震荡。

基本面：

☆上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨~升水140元/吨。LME库存下滑750吨，COMEX库存下滑148吨。

☆铜矿端相对紧缺预期逐步得到市场验证，TC下滑至70美元以下，后期有望逐步传导至冶炼端。

☆铜下游子行业数据暂无明显好转，但随着基建，减税等政策发酵，铜需求有望企稳。

观点：铜价中长期易涨难跌。仅供参考。

锌：

盘面：隔夜沪锌小幅回升。

基本面：

☆库存方面，本周三地锌社会库存继续下降，炼厂及进口到货均不多，下游消费恢复下仍有部分拿货，致使库存继续录得下降。预计后续仍将进入消库状态。LME库存小降200吨。

☆供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3.8万吨左右。株冶达产预计在四月末，汉中复产预计在五月。

观点：库存仍支持锌价，锌价短期内跌幅有限，以震荡为主，仅供参考。