原油：

盘面：今日油价偏多运行。

基本面：

☆美国、OPEC供给紧缩使供需继续向平衡方向发展，委内瑞拉及伊朗的制裁额外添加上行动力，美、布两油继续上行。

☆库存方面暂且没有超出预期的情况，对盘面没有太大影响。今晚EIA库存将验证这一观点。

☆欧元区经济数据不佳，全球贸易增速下调是当前最大的利空，但中、美经济数据强劲，且两国商贸谈判有所进展抵消了一定利空。

观点：预计EIA库存报告公布前油价将继续维持偏多走势，仅供参考。

纸浆：

盘面：今日纸浆期价偏强震荡。

基本面：

☆山东进口针叶浆凯利普市场价5525元/吨，下跌50元/吨。

☆印刷用纸，生活用纸行业利润回升，利润情况总体较好，下游造纸行业对于漂针浆和漂阔浆的需求有所好转。

☆3月中国港口木浆库存下降，但是仍位于历史高位，港口库存压力较大。

观点：预计近期纸浆价格以震荡调整为主。

TA/EG：

盘面：商品市场偏暖，黑色系强势；TA横盘整理，EG偏弱震荡。TA4月货基差商谈在40-50附近；EG商谈4750-4760上下，外盘商谈601-605美元。

基本面：

☆长丝报稳、短纤维稳、瓶片报稳。

☆装置方面，仪征宣布取消检修；翔鹭5月检修机会或取消；恒力及BP开始检修2-3周；韩国12.5万吨EG重启；韩国一套18.5万吨装置开启检修；华北一套20万吨合成气EG检修20天；台湾36万吨EG4月底检修20-30天；伊朗一套44.5万吨EG装置近期检修预计20-30天。

☆TA大厂检修计划不确定性加强，4月去库力度下修至10-15万吨，5月或从去库转为平衡。

☆EG供应充裕，港口库存在135.7万吨，到港预报21.6万吨

观点：关注TA未来装置变动，TA09多单可继续持有。EG单边暂观望或逢高沽空。PTA/MEG多头组合继续持有。仅供参考。

农产品板块

玉米:

基本面：

☆玉米现货价格总体持稳。东北、华东局部地区小幅波动。

☆基层余粮见底，但是贸易商屯粮较多，供应充足。

☆下游非洲猪瘟疫情严重，补栏积极性弱，饲料需求偏弱。

☆深加工企业观望情绪较重，采购谨慎，下游需求偏弱压制玉米价格，且近期进口玉米到港增加，利空市场情绪。

观点：预计近期玉米价格以震荡偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖：

盘面：盘面维持震荡。

基本面：

☆从政策面看不确定有所增加，另外广西甘蔗价格的改革方案仍未落地，市场仍有利空需要释放。

☆下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

观点：放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，如果糖价能够有超跌叠加减产周期到来的话，糖价依然会由熊转牛。但是短期看，糖价仍有回调的需求。

鸡蛋：

基本面：

☆今日现货报价持稳，盘面震荡。

☆供应继续小幅减少，但前两个月补栏较多，如果后期维持这个水平的话将对下半年的蛋价产生较大压力。

☆需求方面，需求处于淡季，但是前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

观点：近期关注现货能否延续涨势，仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：铁矿石期价今日大幅上涨，05合约触及涨停。

基本面：

☆近期受飓风影响，澳洲发货量大幅下滑，同时市场消息下周澳洲或再次遭受飓风影响，市场做多情绪强烈。

☆钢厂铁矿石库存偏低，随着采暖季限产结束，未来存在一定刚性补库需求，进入4月后澳粉库存或偏紧。

观点：铁矿5月合约仍未有明显减仓，短期市场情绪偏强或仍能支撑矿价高位震荡，但投资者需注意矿价高位回落的风险，建议暂时观望为主，仅供参考。

双焦：

盘面：今日焦煤、焦炭震荡，午后焦炭突破2020点位后有所回调。

基本面：

☆焦炭保持供应偏宽松状态，部分高炉复产在即，焦炭需求有望恢复。

☆现货弱势短期难改，焦化厂多有抵触进一步降价的情绪，钢厂观望情绪增加，焦价暂稳。

☆部分煤矿让利，叠加4月增值税调整效果，价格下调。

观点：预计焦炭1905合约震荡，焦煤1905合约震荡偏弱，建议暂时观望，关注港口库存去库速度。仅供参考。

动力煤：

盘面：今日动煤偏强震荡上行。

基本面：

☆当前市场信心回暖，动煤受到支撑。但后期煤炭市场供需趋于宽松，煤价继续上涨压力较大。

☆相较5000大卡煤期现基差较小。

观点：预计短期动煤继续上行空间或较为有限，建议暂且观望，等待逢高沽空机会，继续关注上游煤矿复产情况，仅供参考。

有色板块

铜：

盘面：沪铜震荡走高。

基本面：

☆上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨~升水180元/吨，LME库存下滑1100吨，COMEX库存下滑289吨。

☆需求端，国内3月制造业PMI超预期超回升至荣枯线上方，提振铜消费。

☆供应端，TC连续下滑至70美元/吨，逐步兑现铜矿相对紧缺预期，叠加近期矿端干扰事件频发，后期精铜供应压力有望得到缓解。

观点：铜价短期调整之后，有望重回强势。仅供参考。

铝：

盘面：今日铝价震荡运行。

基本面：

☆海德鲁旗下Karmøy电解铝厂因电力中断事故，有45台槽暂时关闭，影响年产能约2.7万吨。

☆国内方面，全国铝锭库存环比下降1万吨至166.8万吨，3月下旬因增值税降税影响去库存较为明显，4月去库降幅能否维持需靠消费转暖带动。

☆成本端，河南、山西、贵州氧化铝价格均下跌约30元/吨；山东魏桥下调4月预焙阳极基础采购价至3030元/吨，下调幅度为190元/吨。

观点：预计铝价呈现震荡上行，但成本下行或限制反弹高度，仅供参考。