股指：

盘面：沪指今日偏弱震荡，三大期指中IC较强，IH较弱，合约期现价差震荡偏弱。

基本面：

☆国内市场情绪偏强，但北上资金连续净流出，3000点上方仍有盘整压力

观点：短期震荡为主，建议期指暂时观望。仅供参考。

国债：

盘面：今日国债期货高开后震荡走高。

☆现券方面，关键期限国债收益率涨跌不一，其中10年期上行1.28bp至3.1419%，IRS小幅下行。

☆早盘央行暂停公开市场操作，净回笼200亿元，大多数期限资金利率小幅下行，资金面边际趋松。

☆期债高开后偏强震荡，市场对国内货币政策进一步宽松仍有期待，市场情绪回暖。

观点：长期投资者前多单持有，短期投资者做平曲线（多T空2TF）继续持有或关注日内波动或前多单止盈，仅供参考。

能化板块

原油：

盘面：今日油价震荡运行。美、布两油及上期所SC均小幅震荡。

基本面：

☆消息面目前较为平淡，油价主要受全球经济放缓的忧虑主导，只是OPEC减产的底部支撑尚在，油价仍维持震荡走势，还未出现明显的下行迹象。

观点：预计日内走势仍以震荡为主，仅供参考。

TA/EG：

盘面：商品情绪稳中有强；TA延续反弹，EG偏弱。

基本面：

☆TA基差商谈在150附近；EG商谈5090-5100上下，外盘商谈640-645美元。长丝涨50-100、短纤维稳、瓶片维稳。

☆终端备货再度回升至20-30天，采购气氛回落，PX开车尚未超出预期，产业链上下驱动力均不强，原油偏强。

☆EG港口最新库存在135.6万吨，下周发货预报小降至15万吨，国内负荷未明显下降，供应充裕。

观点：关注油价二季度是否有上涨趋势，或带动能化上涨，TA暂观望，等待05回调6000-6300入多，09等待5800上下入多。EG观望或逢高沽空。可考虑布局多TA/空EG。仅供参考。

农产品板块

油粕：

基本面：

☆消费淡季，豆油现货价格下跌30-50元/吨，成交少。期货价格维持震荡走低。

☆豆粕现货成交减少，价格上涨10-20元/吨，期货维持震荡偏强。

☆马来西亚棕榈油库存增加，出口下跌较大，国内棕榈油现货价格小幅下跌10-20元/吨，期货震荡偏弱。

观点：油粕以震荡为主，暂观望。

糖：

盘面：盘面震荡下行。

基本面：

☆广西2月产销数据利多，关注后期产量变化。

☆政策上看，广西放开甘蔗价格，中期利空。但是下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

☆另外未来印度，泰国的产量也有下降的可能，外盘有上涨的潜力。

观点：从中期看，我们认为糖价将先有一个探底的过程。仅供参考。

鸡蛋：

盘面：盘面弱势震荡。

基本面：

☆现货报价持稳。

☆芝华数据显示2月在产蛋鸡存栏环比减少0.23%，同比减少3.37%，供应继续小幅减少。

☆2月育雏鸡补栏量为7833万只，同比减少9.33%，环比减少5.90%，如果一季度维持这个水平的话将对下半年的蛋价产生较大压力。

☆需求方面，需求处于淡季，但是近期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

观点：近期关注现货能否延续涨势，仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：铁矿石期价今日震荡为主。

基本面：

☆本周铁矿港口库存继续小幅增加，但上升趋势继续放缓；全国高炉开工率小幅上升，复产高炉有所增加。

☆今日早间淡水河谷公告称已从环保部门取得Laranjeiras大坝的生产经营许可，允许未来72小时内即可恢复生产。

☆澳洲方面遭受飓风影响，短期发货或受到影响。

观点：预计随着淡水河谷部分矿山的复产，矿石有着一定的下行压力，建议投资者暂时观望，仅供参考。

双焦：

盘面：今日焦煤、焦炭盘面震荡，午后上扬。

基本面：

☆焦炭二轮提降，华东、内蒙地区进入新一轮通道，华东部分焦化厂将进入亏损。

☆目前钢厂内库存较高，港口库存持续累积，焦炭保持供应偏宽松状态，现货弱势短期难以改变，有向上挤压焦煤利润的预期。

☆部分配煤种价格小幅下调，临汾低硫主焦价格也有下调，焦煤成本支撑减弱，焦炭下跌空间有可能进一步扩大。

观点：焦煤、焦炭1905合约震荡偏弱，建议暂时观望，关注港口库存去库速度。仅供参考。

有色板块

铝：

盘面：今日沪铝震荡运行。

基本面：

☆减税政策刺激下游接货，全国铝锭库存环比下降2万吨至173.4万吨。

☆氧化铝近期表现惜售，暂时止跌，但是供需格局未变，价格暂难言反转。

☆成本端，河南地区铝硅比为4的铝土矿价格已低至280元/吨，铝硅比为5的矿石最低为380元/吨，原因为两会结束后河南矿山输出量递增，且进口矿边际增长快于山西；而山西地区铝硅比为5的矿石价格在490元/吨左右，价格相对坚挺，主因孝义地区矿石资源仍然表现匮乏。

观点：目前需持续关注下游消费复苏速度，预计铝价呈现震荡上行，但成本下移或限制铝价反弹高度，仅供参考。

锌：

盘面：今日沪锌呈震荡走势。

基本面：

☆库存方面，本周三地锌社会库存小降，较上周五下滑1800吨，lme库存已刷新低位。

☆锌锭升水持续走高，绝对价格高位，致使下游需求较弱，拿货意愿较低。

☆供给方面，白银集团西北铅锌冶炼厂（锌锭年产能20万吨）将进行常规检修，半开工半检修，为期40天，预计影响产量1万余吨。Vedanta旗下冶炼厂将进行检修，为期五周。

观点：库存仍支持锌价，我们认为，锌价短期内跌幅有限，仅供参考。