原油：

盘面：今日油价震荡运行。

亚盘时间消息面平淡，美、布两油消化了隔夜EIA库存超预期大降及美联储今年不加息的利好情绪，均小幅震荡。

上期所SC受外盘隔夜走高及今日股市翻红影响，涨约2%。

亚盘时间消息面平淡，美、布两油消化了隔夜EIA库存超预期大降及美联储今年不加息的利好情绪，均小幅震荡。

观点：预计日内油价震荡偏多，仅供参考。

纸浆：

盘面：今日纸浆期价横盘整理。

基本面：

☆山东进口针叶银星5525元/吨，下跌50元/吨，凯利普5675元/吨，下跌25元/吨。

☆下游造纸行业利润继续小幅回升，但是印刷用纸仍亏损严重，下游整体需求一般。。

☆外盘报价上涨对纸浆价格形成一定支撑。

观点：预计近期纸浆价格以震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

TA/EG：

盘面：商品情绪持稳；TA走平，EG横盘。

基本面：

☆TA基差商谈在150附近；EG商谈5140-5150上下，外盘商谈630-633美元。长丝维稳、短纤维稳、瓶片维稳。

☆装置方面，恒力TA3号线28日开启检修15天；另一条线4月检修；福化工贸PX2号线出合格品；扬子石化EG检修7-10天；内蒙古一套30万吨煤制EG重启。

☆装置方面，恒力TA3号线28日开启检修15天；另一条线4月检修；福化工贸PX2号线出合格品；扬子石化EG检修7-10天；内蒙古一套30万吨煤制EG重启。

☆EG港口最新库存在135.6万吨，再创新高，国内负荷未明显下降，供应充裕

观点：原油偏强，关注油价二季度是否有上涨趋势，或带动能化上涨，TA暂观望，等待05回调6000-6300入多，09等待5800上下入多。EG观望或逢高沽空。可考虑布局多TA/空EG。仅供参考。

农产品板块

玉米：

基本面：

☆玉米现货价格持稳。

☆东北一次性收储工作启动，政策利好提振短期玉米价格。

☆由于非洲猪瘟疫情严重，下游饲料需求偏弱，中长期价格面临压力。

观点：预计近期玉米价格稳中调整为主，仅供参考。

玉米淀粉：

基本面：

☆玉米淀粉现货价格总体持稳，山东、河北局部地区价格小幅下跌。

☆淀粉企业开机率较高，供应充足，淀粉库存继续增加，库存处于高位。

观点：预计近期玉米淀粉价格震荡偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖：

盘面：盘面震荡。

基本面：

☆现货报价持稳。

☆广西2月产销数据利多，关注后期产量变化。

☆政策上看，广西放开甘蔗价格，中期利空。但是下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。

☆另外未来印度，泰国的产量也有下降的可能，外盘有上涨的潜力。

观点：从中期看，我们认为糖价将先有一个探底的过程。仅供参考。

鸡蛋：

盘面：盘面震荡。

基本面：

☆现货报价持稳。

☆芝华数据显示2月在产蛋鸡存栏环比减少0.23%，同比减少3.37%，供应继续小幅减少。

☆2月育雏鸡补栏量为7833万只，同比减少9.33%，环比减少5.90%，如果一季度维持这个水平的话将对下半年的蛋价产生较大压力。

☆需求方面，需求处于淡季，但是近期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

观点：近期关注现货能否延续涨势，仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：铁矿石期价今日震荡为主。

基本面：

☆本周钢厂进口烧结矿库存小幅增加，但仍处于较低位置，钢厂存在一定刚需补库需求。

☆淡水河谷今早公告表示将预防性的暂停Alegria矿区的生产，等该矿区的压力测试完成后再恢复运营，预计最大影响铁矿年产量1000万吨。

☆澳洲方面遭受飓风影响，短期发货或受到影响。

观点：近期淡水河谷突发新闻较多，后续需关注矿山复产进度，建议投资者暂时观望，仅供参考。

螺纹钢：

盘面：期螺本日冲高回落。

基本面：

☆螺纹钢现货价格本日持平为主，部分地区小幅涨跌。

☆库存数据降速不佳。

观点：期钢中线反弹结束。建议投资者沽空。仅供参考。

双焦：

基本面：

☆焦炭二轮提降，华东、内蒙地区进入新一轮通道，华东部分焦化厂将进入亏损，在焦煤成本支撑下，预计现货价格暂时持稳。

☆目前钢厂内库存较高，港口库存持续累积，焦炭保持供应偏宽松状态，现货弱势短期难以改变，有向上挤压焦煤利润的预期。

☆部分配煤种价格小幅下调，一旦焦煤价格支撑不住向下调整价格，焦炭下跌空间将进一步扩大。

观点：焦煤、焦炭1905合约震荡偏弱，建议暂时观望，关注港口库存去库速度。仅供参考。

有色板块

铝：

盘面：今日沪铝小幅走强。

基本面：

☆减税政策刺激下游接货，全国铝锭库存环比下降2万吨至173.4万吨。

☆氧化铝近期表现惜售，暂时止跌，但是供需格局未变，价格暂难言反转。

☆成本端，河南地区铝硅比为4的铝土矿价格已低至280元/吨，铝硅比为5的矿石最低为380元/吨，原因为两会结束后河南矿山输出量递增，且进口矿边际增长快于山西；而山西地区铝硅比为5的矿石价格在490元/吨左右，价格相对坚挺，主因孝义地区矿石资源仍然表现匮乏。

观点：目前需持续关注下游消费复苏速度，预计铝价呈现震荡上行，但成本下移或限制铝价反弹高度，仅供参考。

锌：

盘面：今日沪锌小幅回暖。

基本面：

☆库存方面，本周三地锌社会库存小降，较上周五下滑1800吨。

☆锌锭升水持续走高，绝对价格高位，致使下游需求较弱，拿货意愿较低。

☆供给方面，白银集团西北铅锌冶炼厂（锌锭年产能20万吨）将进行常规检修，半开工半检修，为期40天，预计影响产量1万余吨。Vedanta旗下冶炼厂将进行检修，为期五周。

观点：库存仍支持锌价，我们认为，锌价短期内跌幅有限，仅供参考。