信息早知道2025年2月27日

夜盘市场涨跌互现 烧碱领涨 锡、低硫燃油领跌

关税何时加、力度有多大？特朗普的翻来覆去让市场云里雾里

一、隔夜国内国际市场走势综述

1、国内市场

截止到2月26日夜盘收盘，市场涨跌互现，与前一交易日收盘价格作比较，涨幅方面，烧碱超跌反弹夜盘领涨，主力合约2505涨幅1.85%；跌幅方面，锡领跌，主力合约2504合约跌幅1.92%，低硫燃油和原油继续表现偏弱，低硫燃油主力合约2505下跌1.11%，原油主力合约2504下跌0.82%；其余品种涨跌幅均未超1%。

从资金的角度看市场关注度情况，夜盘烧碱和镍有一定程度的市场关注度下降。

2、国际市场

美国三大股指涨跌互现，道琼斯工业平均指数收跌188.04点，跌幅0.43%，报43433.12点。纳斯达克综合指数收涨48.87点，涨幅0.26%，报19075.26点。标普500指数收涨0.81点，涨幅0.01%，勉强逃脱连续五个交易日下跌的遭遇，报5956.06点。

纳斯达克金龙中国指数收涨3.66%，报7886.45点。热门中概股小鹏初步收涨15.2%，蔚来涨10.3%，理想涨10.2%，京东涨6.1%，小米ADR涨4.6%，阿里涨3.9%，腾讯控股涨2.4%。

富时A50期指连续夜盘收跌0.03%，报13274.000点。

截止到2月27日5:15AM

二、重要信息速递

1、国内信息

★美国宣布对进口铜展开调查，这可能导致对进口铜征收新的关税

澎湃新闻：美国宣布对进口铜展开调查，这可能导致对进口铜征收新的关税。一名白宫官员表示，中国正利用国家补贴和过剩产能来破坏竞争，并控制全球铜生产。对此，外交部发言人表示，坚决反对美方单方面加征关税的做法，双方应通过平等和相互尊重的对话与协商解决各自关切。中方将继续采取必要措施，坚定维护自身的正当权益。

★推动优化股权投资环境，调动更多资金和资源支持试点

金融监管总局、国家发改委：在京召开金融资产投资公司股权投资试点座谈会。会议提出，金融监管总局将加强与国家发展改革委的协同配合，推动优化股权投资环境，调动更多资金和资源支持试点。持续总结试点经验，优化完善试点政策，推动试点工作有序扩围，为服务国家发展战略、推动产业转型升级、支持科技创新和民营经济作出积极贡献。

★取消香港、澳门金融机构入股保险公司“最近一年末总资产不低于二十亿美元”的规定

财联社：金融监管总局最新发布《关于香港、澳门金融机构入股保险公司有关事项的通知》，自今年3月1日起，取消香港、澳门金融机构入股保险公司“最近一年末总资产不低于二十亿美元”的规定。行业专家表示，这一举措体现了金融对外开放的决心，有助于吸引更多港澳资本。

★科技创新引领产业创新，更好培育新质生产力、推动高质量发展。

央视网：中共中央政治局常委、国务院总理李强2月25日到中国电信、中国联通、中国移动所属企业调研科技创新工作。他强调，要深入贯彻习近平总书记关于建设科技强国的重要论述，瞄准前沿新兴领域加力推进科技创新，努力抢占制高点、把握主动权，以科技创新引领产业创新，更好培育新质生产力、推动高质量发展。

★中国农业发展银行、中国农业银行投放相关贷款均已超1000亿元

央视网：今年以来，各家金融机构加快资金投放，保障春耕备耕顺利进行。其中，中国农业发展银行、中国农业银行投放相关贷款均已超1000亿元，重点支持了化肥、种子等农资生产、高标准农田建设等。

★王毅同新西兰副总理兼外长会谈：尽快启动服务贸易负面清单谈判

中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同新西兰副总理兼外长彼得斯举行会谈。王毅指出，双方要坚持相互尊重。国家不分大小强弱都一律平等，有权选择适合自身的发展道路。双方应该坚持对彼此的正确认知，超越历史、文化、地缘和制度的差异，在相互尊重基础上进一步发展友好合作，成为相互信任、相互成就的伙伴。对于一些具体分歧，双方可通过建设性对话妥善解决。王毅说，双方要聚焦互利合作。中国高水平对外开放和超大规模市场将继续为新西兰提供更大合作机遇。双方要推动经贸合作提质升级，尽快启动服务贸易负面清单谈判，共同打造人工智能、绿色经济、应对气变等新增长引擎。（外交部）

2、国际信息

★关税何时加、力度有多大？特朗普的翻来覆去让市场云里雾里

美国总统特朗普周三就对加拿大、墨西哥以及欧盟加征关税的问题给出了一系列明显自相矛盾的回答。他本月早些时候宣布要对加拿大和墨西哥加征关税，但在两国领导人承诺加强边境管控后，特朗普同意将关税推迟一个月实施，而宽限期将在下周结束。周三在内阁全会上，有记者问特朗普是否将推进3月4日对加拿大和墨西哥加征25%关税的计划。“我是不会停止关税的，” 特朗普回答说。接着他开始抱怨美国多年来是如何遭受这对邻国的压榨。但特朗普后来又表示对墨西哥和加拿大的关税将从4月2日起生效。目前尚不清楚特朗普是否给了两国更多的时间，还是他将加墨关税与商务部和美国贸易代表正在研究要对各国普征的所谓对等关税混为一谈了。在后来被问及是否已决定对欧盟征收特定关税时，特朗普表示税率定在25%。但随后他又谈到了汽车关税和其它话题。

★白宫重新分配媒体资源 三大通讯社联合反对

美国白宫为新的媒体准入制度钦点了第一批媒体，在这一制度下，白宫将选择谁能在某些场合报道总统特朗普而非白宫记者协会，从而限制了传统上在全球发布总统新闻的三大通讯社（美联社、路透和彭博）的作用。在原本分配给美联社和路透的席位中，白宫周三将Newsmax和Blaze Media加入了所谓的“白宫记者团”。此外，特朗普政府没有邀请HuffPost（下一个轮换的印刷版媒体），而是邀请了Axios作为印刷版代表。根据白宫发布的日程安排，彭博被选为新轮换制度下第一天的通讯社，传统上，美联社、路透和彭博每天都会被囊括。白宫没有说明今后将如何进行选择。三家新闻机构的编辑——美联社的Julie Pace、路透的Alessandra Galloni和彭博的John Micklethwait——周三发表了一份联合声明，反对这一决定。

★美国参议院投票确认贾米森·格里尔出任美国贸易代表

当地时间2月26日，美国参议院以56票赞成、43票反对的结果确认贾米森·格里尔（JamiesonGreer）出任美国贸易代表。格里尔是一位具有国际贸易法背景的律师，曾在特朗普第一个总统任期内担任时任美国贸易代表罗伯特·莱特希泽的幕僚长。

★驻欧盟使团发言人就欧盟第16轮对俄制裁列单中国企业和个人事答记者问

问：2月24日，欧盟宣布在第16轮对俄制裁中将部分中国企业和个人列入清单。中方对此有何评论？答：中方一贯反对没有国际法依据、未经联合国安理会授权的单边制裁。欧方做法于理无凭、于法无据，十分错误，我们表示强烈不满、坚决反对，已向欧方提出严正交涉。在乌克兰问题上，中方始终秉持客观公正立场，劝和促谈，致力于推动危机政治解决。我们敦促欧方立即停止在没有事实依据的情况下对中方抹黑推责，立即停止列单中国企业。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业的正当合法权益。（中国驻欧盟使团）

★特朗普：将很快宣布对欧盟征收25%的关税

美国总统特朗普：将很快宣布对欧盟征收关税。可能会征收25%的关税，这将适用于汽车和所有其他物品。

★经济学家：全球化正失去青睐，通胀和利率或长期维持高位

阿波罗全球管理公司经济学家Torsten Slok指出，金融市场可能会长期处于通胀和利率高企的状态。几十年来一直保持物价疲软的全球化正在失去全球政策制定者的青睐。全球经济正变得越来越分化。“日益分化的全球经济给商品市场和劳动力市场的通胀带来了结构性的上升压力，这将使利率在更长时间内保持结构性高位。

★IAEA报告：伊朗浓缩铀库存在特朗普上台后激增

伊朗的浓缩铀库存在过去三个月中猛增了50%以上。国际原子能机构（IAEA）在特朗普重返白宫后关于伊朗的首份报告中说，自去年12月以来，伊朗每月的高浓缩铀积累率增加了七倍。IAEA总干事格罗西在报告中写道：“作为唯一生产高浓缩铀的无核武国家，伊朗大幅增加高浓缩铀的生产和库存令人严重关切。”特朗普本月重启了对伊朗的极限施压政策，以削弱该国经济。IAEA报告发表之际，以色列与哈马斯之间的紧张局势正在加剧。双方的停火协议将于下周到期，但在延长停火协议方面几乎没有取得任何具体进展。重燃战火将使人们更加关注伊朗，因为伊朗被认为还赞助黎巴嫩真主党等其他中东民兵组织。以色列和伊朗去年曾两次直接交火，但都没有爆发全面战争。

★俄乌冲突最新24小时局势跟踪

冲突情况：
1. 俄罗斯防空部队在一夜之间击毁了128架乌克兰无人机。
2. 俄罗斯对乌克兰的夜间无人机袭击导致基辅地区一人死亡，两人受伤。
3. 乌克兰空军：夜间袭击中，乌克兰的防空系统击落了177架俄罗斯无人机中的110架。
和谈情况：
1. 乌克兰总理：政府批准与美国签署矿产框架协议，包含6项重要立场。
2. 泽连斯基：希望周五与特朗普会面。最主要的目的是希望亲自听到美国对乌援助不会停止。在矿产协议的相关表述中，不会提及向美国偿还任何债务。希望与其讨论将俄罗斯冻结资产用于矿产资源开发、武器采购和重建的可能性。
3. 白宫新闻秘书Leavitt：预计乌克兰矿产协议将在本周签署。
4. 土耳其外交部发言人：俄罗斯和美国代表团将在周四于伊斯坦布尔举行技术会谈。
5. 美国驻土耳其大使馆官员：周五与俄罗斯的会谈中没有政治和安全问题议程，乌克兰问题也不在议程之内。
6. 特朗普：不会在结束冲突的协议中为乌提供安全保障，但欧洲会这样做。
其他：
1. 特朗普称俄同意部署欧洲维和部队，克宫否认。
2. 波兰：正为乌订购5000个星链系统，最早未来几周可交付。
3. 波兰总统和拉脱维亚总统称乌克兰有权决定与谁合作开发矿产。
3、商品信息

★加快补齐农村地区公共充换电设施短板，进一步释放新能源汽车消费潜力

证券时报网：财政部等三部门日前发布通知，开展2025年县域充换电设施补短板试点相关工作，加快补齐农村地区公共充换电设施短板，进一步释放新能源汽车消费潜力。根据通知，三部门在2024年首次开展县域充换电设施补短板试点工作的基础上，今年拟支持75个县开展充换电设施补短板试点，比2024年增加了8个。

★伊拉克国家石油公司（INA）：伊拉克与库尔德斯坦地区达成协议恢复石油出口。

★EIA当周库存报告六大看点一览

1. EIA报告：02月21日当周美国战略石油储备（SPR）库存维持在3.953亿桶不变。
2. EIA报告：02月21日当周美国除却战略储备的商业原油进口591.9万桶/日，较前一周增加9.9万桶/日。
3. EIA报告：02月21日当周美国原油出口减少19.3万桶/日至418.8万桶/日。
4. EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少233.2万桶至4.3亿桶，降幅0.54%。
5. EIA报告：02月21日当周美国国内原油产量增加0.5万桶至1350.2万桶/日。
6. EIA报告：美国原油产品四周平均供应量为2029.9万桶/日，较去年同期增加4.19%。

★波罗的海干散货运价指数涨至逾两个月高位

波罗的海干散货运价指数周三连续第10个交易日上涨，至逾两个月以来的最高水平，因海岬型船和超灵便型船运价走高构成支撑。波罗的海干散货运价指数上涨73点，至1112点，为去年12月10日以来最高水平。海岬型船运价指数上涨238点，至1397点，为逾六周来最高水平。海岬型船日均获利上涨1972美元，至11584美元。超灵便型散货船运价指数上涨3点，至907点，为逾九周高点。巴拿马型船运价指数下跌28点，报1128点。巴拿马型船日均获利下跌244美元，至10156美元。

★远兴能源：在本月底启动阿拉善天然碱项目的检修工作

远兴能源在互动平台上表示，按照生产作业计划，公司拟在本月底启动阿拉善天然碱项目一期第二条生产线的检修工作。阿拉善天然碱项目一期第二条生产线的计划性检修不影响全年生产作业计划。公司未开展纯碱期货套期保值业务。

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