股指：

盘面：沪指上个交易日放量大涨，站上2700点，行业板块普涨。三大期指集体大涨，IF较强，合约期现价差偏强，且合约持仓有所增加，但多空主力略增空仓。

基本面：

☆北上资金连续净流入，大盘量价齐升，近期基本面数据处于空窗期而消息面偏暖，市场情绪偏乐观。

观点：预计春季躁动尚未结束，建议维持多头思路为主，三大期指中IC较强。仅供参考。

国债：

盘面：昨日国债期货早盘低开后震荡走高，午盘跳水偏弱震荡，尾盘小幅收跌；现券方面，各期限国债收益率涨跌不一，其中10年期下行0.29bp至3.0719%，IRS小幅下行。昨日期转现暂无成交。

基本面：

☆早盘央行暂停公开市场操作，净回笼6535亿元。

☆跨春节后资金面趋于宽松，市场风险偏好有所提高，期债低开整体偏弱震荡，关注将公布的金融数据。

观点：长期投资者前多单持有，短期投资者关注日内波动或做平曲线（多T空2TF）继续持有，仅供参考。 

能化板块

纸浆：

盘面：隔夜纸浆期价上涨，1月青岛港和常熟港木浆库存止降回升。

基本面：

☆港口库存增加，库存处于历史高位，库存压力大。

☆漂针浆和漂阔浆的需求一般，基本面未有明显好转。

☆节后部分纸厂仍处于停机中，需关注纸厂开机情况。

观点：预计近期纸浆价格以震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

原油：

盘面：隔夜油价收涨。

基本面：

☆OPEC+减产，沙特表示将继续削减出口，对油价明显利好。

☆俄罗斯继续减产，美国从委内瑞拉进口的原油大降至11.7万桶/日，继续利好油价。

☆EIA原油库存超预期大增，成品油继续累库，精炼厂设备利用率超预期大降。

观点：预计日内油价维持震荡走势，仅供参考。

TA：

盘面：隔夜原油走升。PX在1092美元/吨，PX-石脑油在584美元/吨。

基本面：

☆TA现货均价在6580元/吨，加工差在1000元/吨上下；终端放假中，长丝、短纤、瓶片报稳。

☆装置方面，福海创预计今晚第三条出料，未来负荷至450万吨的80%；华彬开启检修30天。

☆TA、聚酯、坯布产品库存均尚可，节后或有高负荷补库。

☆2月聚酯、终端开工不高，TA累库力度较强在55~65万吨上下

观点：TA暂观望，可在回调后积极入多，关注复工进度；TA5-9暂观望。仅供参考。

EG：

盘面：隔夜华西村电子盘震荡回升，EG内盘在5045元/吨，外盘在617美元/吨。

基本面：

☆周一港口库存至113万吨，依旧维持高位，液体化工胀库明显。

观点：EG仍显宽松，观望或逢高沽空。仅供参考。

农产品板块

玉米：

基本面：

☆玉米现货价格总体持稳，华北、华东局部地区价格小幅波动。

☆节后玉米市场购销仍未完全恢复，深加工企业采购较为谨慎

观点：需持续关注基层售粮进度与深加工企业补库情况，预计近期玉米价格稳中调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

玉米淀粉：

基本面：

☆玉米淀粉现货价格总体持稳，部分地区下调。

☆节后物流运输尚未完全恢复，淀粉市场购销仍较为清淡，节中淀粉库存累计，压制淀粉价格

观点：预计近期玉米淀粉价格稳中偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

油粕：

基本面：

☆美豆高位震荡；豆油库存走低，成交尚可，昨日现货价格下跌10-30元/吨。

☆豆粕需求有所恢复，昨日现货价格涨跌互现，低位成交略有好转。

☆马来西亚棕榈油期末库存大幅下降，进入减产周期将逐步去库存，现货价格基本持平。

观点：油粕近期以震荡为主，建议暂时观望，仅供参考。

糖：

盘面：隔夜盘面弱势震荡。

基本面：

☆临储50万吨对供需的影响不大。

☆截至1月底广西产销双降，产量的下降可能是由于前期阴雨天气导致糖厂断槽，因此甘蔗压榨量同比减少

☆销量方面，1月广西出现了惜售的情况，下游观望情绪较浓，淡季到来库存风险增加。

观点：后期继续关注产量情况，短期或继续回落，下方支撑位5027，上方压力位5130，仅供参考。

黑色板块

铁矿石：

盘面：铁矿石期价今日偏弱震荡。

基本面：

☆昨日港口现货价格下滑，贸易商有一定出货意愿，溢价空间变大。

☆淡水河谷铁矿事故仍然备受市场关注，并且不排除后续影响继续扩大的可能。

☆事故短期对于发货量的影响还未有明显体现，同时近期矿价上涨幅度较大，已部分透支未来上涨空间且继续上涨或使得部分中小矿山有复产可能。

观点：预计铁矿石短期高位震荡为主，建议投资者暂时观望，仅供参考。

双焦：

盘面：隔夜双焦窄幅震荡，焦煤、焦炭分别收跌0.12%、0.43%。

基本面:

☆目前多数产地煤矿复产速度缓慢，且有部分地区已收到口头通知澳洲煤进口限制，而下游焦企开工良好，炼焦煤库存走低，炼焦煤资源偏紧。

☆继山西、江苏后，明日起山东焦炭也陆续提涨100元/吨。

☆目前焦化厂以去库存为主，在焦煤成本支撑下，焦炭现货稳中走强概率较大。

观点：预计焦炭焦煤将继续偏强震荡，仅供参考。

螺纹钢：

盘面：夜间期钢价格继续回落。

基本面：

☆昨日市场传言部分钢厂收到淡水河谷文件，表示因不可抗力因素，长协矿的品种和数量可能有变，我的钢铁预估全球总量影响约5000万吨。

☆昨日沙钢大高炉生产安全事故，预计影响铁水产量0.7万吨/天。

观点：建议投资者观望。仅供参考。

动力煤：

盘面：隔夜动煤偏强震荡。

基本面：

☆节后煤炭上下游企业陆续复产复工，市场观望情绪依然较浓。

☆CCI5500指数上涨5元/吨，短期煤市或暂稳运行为主。

观点：预计短期动煤继续上涨乏力，需重点关注下游工业企业复产复工情况及进口煤政策的变化，仅供参考。

有色板块

铜：

盘面: ：夜盘沪铜窄幅震荡。上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨~升水20元/吨，LME库存下滑350吨，COMEX库存下滑836吨。

基本面：

☆墨西哥集团公布四季度产量26.82万吨，同比增3.78%，2018全年100.21万吨，同比下滑0.84%。

☆供应端2019年主要矿企铜矿产量预期增速下滑，制约精铜产出释放。

☆需求端国内基建，家电，汽车刺激预期将提振铜消费。

观点：全球铜显性库存处于相对低位，后期铜供需不差。建议多单继续持有。仅供参考。

铝：

盘面：隔夜沪铝小幅回暖

基本面：

☆春节期间集中到货，铝锭库存大幅增加，相比1月31日增加18.4万吨至156.2万吨，据SMM调研显示，下游加工厂将在大年初八至十五期间（即2.12-2.20期间）逐步复产开工，普遍恢复生产经营将在元宵节以后。

观点：在消费淡季累库和全球氧化铝价格仍有下移空间的背景下，节后消费复苏存在不确定性，预计铝价维持震荡。仅供参考。

锌：

盘面：隔夜沪锌延续日间下跌行情，小幅下滑，目前现货已呈现贴水态势。

基本面：

☆库存方面，春节归来，三地锌社会库存增幅较大，较节前周五增加4.07万吨，较节前周一增加5.4万吨至17.1万吨，增幅较往年偏高。锌仓单大幅增加逾万吨。LME锌库存持续下滑。

☆受到春节放假影响，下游需求停滞疲弱，锌锭出库较少，库存将维持小增。随着下游加工厂正常生产，锌锭需求量有望提升。

观点：锌价短期内跌幅有限，谨慎做空。仅供参考。