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周四(12月3日)的行情惊心动魄。

日期:2015年11月4日 09:52

 

周四(12月3日)的行情惊心动魄。当日市场的焦点集中在欧洲央行政策决议上,但欧洲央行最终的决策让市场十分失望,该行仅仅只是如市场预期下调了存款利率和延长了购债时间,并没有扩大每月购债规模,且市场认为今后欧洲央行宽松举措也会放缓,加之长期积累的空头头寸回补,欧元美元反弹飙升近400点,录得六年半最大单日涨幅。原油方面,在欧元大涨带动之下,再加上OPEC会议之前的紧张情绪使得部分空头获利了结,油价最终收涨3%。



具体市场上,美元指数重挫跌破98关口,受多头回补和欧洲央行不及预期的宽松措施打压,当日美国经济数据好坏参半,但支持联储12月加息;欧元兑美元飙升近400点,接近1.10关口,主要受空头回补以及欧洲央行宽松力度不及预期提振;金价从2010年低位反弹,欧洲央行宣布政策决定助推欧元,金价在欧元的带动下反弹回升;油价收涨3%,因美元大跌和对OPEC会议的谨慎情绪。

美元指数重挫跌破98关口,受多头回补和欧洲央行不及预期的宽松措施打压,当日美国经济数据好坏参半,但支持联储12月加息。美联储主席耶伦的讲话基本重复了周三讲话的观点,她支持12月加息但未来加息的步伐可能放缓,目前市场焦点转向周五美国劳工部公布的非农就业报告。

美联储主席耶伦周四在国会联合经济委员会作证发表公开言论,她的讲话基本重复了周三讲话的观点,耶伦重申推迟加息可能导致今后猛然收紧货币政策10月份FOMC会议以来的就业数据符合她的预期,经济前景风险接近平衡。

货币政策方面,耶伦称,外界预计,FOMC正越来越接近加息。美联储可以在加息之后再调头降息,加息只会在经济增长高于趋势的情况下进行,资产购买和前瞻指引都是成功的措施,衰退风险并未达到65%。



耶伦在谈及升息之后还表达了一些谨慎的观点。她称,美国增速整体上略微高于趋势;后危机时期的家庭开支比较谨慎。恐怖袭击可能会影响到经济,地缘政治风险也让美联储保持谨慎。全球经济增速相对疲软,这拖累对美国出口的需求。

耶伦还表达了对美元走强的担忧。耶伦称,美国内需非常强健,全球增速出现分化利好美元。美元走强意味着,美联储更有可能循序渐进地加息。美元在高位保持稳定,18个月里上涨了不少,美元走强表明市场对各大央行政策分歧的预期,拒绝就美元未来的走势置评。

海外风险方面,耶伦称,美联储试图评估全球对美国前景的影响,海外增速疲软和强势美元伤及美国出口;欧洲央行所采取的行动让市场感到失望。中国近期处于可以理解的放缓趋势中,中国正努力调整经济结构、并向消费倾斜,中国在汇率方面进行小幅调整,中国意识到汇率稳定符合自身利益。

当日美国公布的经济数据表现好坏参半,但数据总体支撑美联储12月加息的观点。其中,美国Markit服务业PMI、ISM非制造业指数表现不及预期,当周初请失业金数据符合预期,而工厂订单和挑战者裁员人数表现好于预期。

具体数据显示,美国11月Markit服务业PMI终值56.1,预期56.5,前值56.5;美国11月Markit综合PMI终值55.9,前值56.1。分析称,PMI数据表明美国11月经济增速创下6个月高位,11月为止第四季度GDP年化增速将为2.0%。

美国11月ISM非制造业指数55.9,预期58,前值59.1。分析称,ISM非制造业指数表现不及预期,但指数高于50%荣枯线则表明服务业扩张。11月指数当中,商业活动与雇佣两个分项指数下滑。该数据支撑美联储加息的观点。

美元指数小时图显示


美国11月28日当周首次申请失业救济人数26.9万,预期26.9万,前值26.0万。分析称,美国上周初请失业金人数虽然有所上升,但是,美国初请失业金人数已连续第39周低于30万人,为40多年来持续时间最长的一次,这一数据表明,美国劳动力市场保持强劲态势。

美国11月挑战者企业裁员人数年率-13.9%,前期-1.3%。分析称,美国经济相对强劲利好就业,11月美国各行业裁员人数大幅减少。此次裁员人数大多集中在能源部门。此外,美国10月工厂订单月率1.5%,预期1.4%,前值-0.8%。

本周三民间就业服务机构ADP发布的报告也支撑联储12月加息。该报告显示,11月民间就业岗位增加21.7万个,预估为增加19.0万个,这对于周五的非农就业报告是个好兆头。

欧元兑美元飙升近400点,接近1.10关口,主要受空头回补以及欧洲央行宽松力度不及预期提振。欧洲央行决议并未扩大每月购债规模,欧元主要受到空头回补的支撑,当日欧洲经济数据表现不佳。

欧洲央行决议宽松程度远不及预期提振欧元兑美元。周四欧洲央行公布了最新的决议和政策声明,德拉基宣布了进一步的宽松措施,令人意外的是欧洲央行本次所采取的进一步宽松措施远不及市场预期的强力。

欧洲央行下调隔夜存款利率10个基点至-0.3%,维持主要再融资利率0.05%,维持隔夜贷款利率0.3%,均符合预期。欧洲央行将QE延长六个月,并扩大购买对象,但该行并未如市场预期的那样扩大QE的购买规模,维持每月购债600亿欧元,这让市场失望。此外,欧洲央行还上调了欧元区的经济增长预期,这对欧元构成支撑。



德拉基在会后的声明中对欧洲央行施行的货币政策,经济增长预期、通胀以及未来汇率预期等方面都作出了解答。

货币政策方面,欧洲央行将延长QE到2017年3月,或更长;QE将一直持续到通胀的调整与目标一致,将扩大QE计划下资产购买的范围,将购买地区、地方政府的债务。欧洲央行有意愿,也能够采取一切政策工具。QE在规模、构成和到期时间方面是完全灵活的。

经济增长方面,欧洲央行上调2015年GDP预期至增长1.5%,之前料增1.4%;维持2016年GDP预期在增长1.7%不变,并上调2017年预期至增长1.9%,之前料增1.8%。德拉基称,经济持续复苏,调查显示第四季度经济将持续增长。经济复苏将受到新兴市场疲软影响,地缘政治风险增加。

通胀方面,欧洲央行维持2015年欧元区通胀预期在0.1%不变,预计2016年和2017年通胀率分别为1.0%和1.6%、较之前预期分别下调0.1%。德拉基表示,欧洲央行确保通胀升向2%,强化了经济复苏势头,通胀前景小幅下修;通胀持续低迷反映了外部环境恶化。

汇率方面,欧洲央行维持2015年欧元对美元预期在1.11不变,下调2016年预期至1.09、之前料为1.10,下调2017年预期至1.09%、之前也料为1.10。

值得一提的是,欧洲央行德拉基还更新了外部沟通原则。规定了欧洲央行决议前七天为执委的静默期,欧洲央行执委会成员将在静默期间避免与媒体见面,这点和美联储类似。

对于本次的欧洲央行决议,分析人士普遍对此非常失望。美银美林策略师Athanasios Vamvakidis认为,鉴于市场预期高涨,且欧洲央行行长德拉基过去宣布的行动常常超过市场预期,因此关于欧洲央行将在必要时采取更多行动的表态力度不够;外界对今日决议的预期太高了欧洲央行的宽松措施力度不够,激进程度不足,且低于预期。

花旗集团外汇策略师Josh O'Byrne指出,最近几周的市场期待明显升温,德拉基11月20日讲话后尤其如此,因此欧洲央行的一系列宽松措施到目前为止令人失望;现在,随着欧元兑瑞郎和欧元对瑞典克朗的压力减小,瑞士央行和瑞典央行采取行动的压力显著降低。

苏格兰皇家银行策略师Michael Michaelides表示,欧洲央行与通胀目标出现至少1%差距的时间已经持续25个月,欧洲央行行长德拉基12月份所宣布的任何措施都无法令投资者确信,央行的行动步伐快于发展趋势。

欧元兑美元小时图显示


欧元兑美元受到空头回补的支撑。在欧洲央行决议公布前,欧美政策差异长时间施压欧元,自欧洲央行上次会议以来,欧元已经跌逾7%。本周三耶伦强硬言论更是推动美元指数飙升至12年半高点,欧元兑美元则下滑至1.0550的4月中以来低点。投资者预期欧元区规模已然庞大的刺激计划还会明显扩大,欧洲央行肩负满足预期的压力。

实际上,欧洲央行周四的决议公布后,宽松措施却远不及市场预期。这使得市场非常失望,大量投机性空头头寸拥挤着平仓了结,市场出现踩踏事故,支撑欧元迅速飙升。

摩根士丹利G10外汇策略部欧洲主管Ian Stannard表示,市场已经预期进一步放宽政策力度如此之大,欧洲央行行长德拉基要推低欧元并不那么容易。卖出欧元已成为投资者如此显而易见的策略,当欧洲央行让市场失望的时候,踩踏事故就到来了。

瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示,“一个多月以来市场一直在讨论这个,所以我认为,欧洲央行采取的任何放松举措都已被消化,欧元的大涨就不足为奇了。”

当日欧元区数据表现疲弱在欧洲央行决议前曾小幅推低欧元。不过,数据难以改变欧洲央行决策的影响力。

欧元区一系列服务业数据显示,法国11月服务业PMI终值51.0,预期51.3,初值51.3。分析称,尽管酒店和餐饮业仍在扩张,但巴黎袭击后法国总体服务业呈现增长放缓的局面。

德国11月服务业PMI终值55.6,预期55.6,初值55.6。分析表示,由于私营部门增长较快,德国服务业总体稳健,意味着德国经济正以温和速度增长。

欧元区11月服务业PMI终值54.2,预期54.6,初值54.6。分析称,欧元区企业增长略微加快,但食品和服务业均价连续第二月呈下滑趋势,这对提振通胀并无太大作用,欧洲央行周四采取更多宽松政策的预期将实现。

另外,欧元区零售数据表现也不及预期。具体数据显示,欧元区10月零售销售月率-0.1%,0.2%,前值-0.1%;年率2.5%,预期2.6%,前值2.9%。

金价从2010年低位反弹,欧洲央行宣布政策决定助推欧元,金价在欧元的带动下反弹回升。金价周四从近六年低位反弹,跟随欧元的大幅上涨走势,此前欧洲央行宣布的降息幅度仅是投资者的最低预期。市场将会密切关注周五发布的美国非农就业数据,以寻找美国货币政策走向的进一步线索。

现货金上涨1.1%,报每盎司1,064.71,?盘中低见1,045.85的2010年2月以来最低位。现货银收涨0.7%,报14.12美元,盘中触及每盎司13.79美元的2009年8月以来最低价。

欧洲央行将存款利率从负0.2%下调至负0.3%,但维持主要再融资利率0.05%不变。存款利率下调幅度小于一些交易商的预期,导致欧元兑美元反弹3%。

MKS交易主管Afshin?Nabavi称,“欧洲央行决定宣布前我看到的每一篇文章,交谈的每一个人,都认为会下调利率,当他们维持主要再融资利率不变时,市场很震惊。”分析师也警告称,金价上涨的走势可能是短暂的,原因是美联储正准备在本月晚些时候首次加息。

FXTM的研究分析师Lukman Otunuga在一份研究报告中说道,“如果美联储在12月份加息,那么做空方可能会受到鼓励,将这种非付息资产的价格朝着每盎司1000美元的方向推低。”

现货金价小时图显示


AvaTrade的首席市场分析师Naeem Aslam说道,“黄金是被超卖了。投资者目前的预测是,如果美联储确实宣布加息,那么黄金价格将遭遇规模大得多的卖盘。这种市场情绪已经积累到了很庞大的程度,因此金价可能会以非常类似于欧元在今天经历的模式发展”。

Naeem Aslam说道,“黄金价格的前景重度依赖于即将作出的美联储利率决定,鉴于欧洲央行已经采取了鹰派的做法,只将存款利率下调了10个基点,我们认为美联储将采取非鸽派的做法,仅仅只是加息,然后放缓加息步伐。”

全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量周三下跌2.41%,至639.02吨,是自2008年9月以来的最低水平,也是四年来的最大单日百分比跌幅。

油价收涨3%,因美元大跌和对OPEC会议的谨慎情绪。原油价格周四大幅收高约3%,美元急跌和取暖油大涨支撑原油市场,上日油价迫近六年半低位。同时,市场还预计石油输出国组织(OPEC)在周五会议上不减产的交易商进行对冲,以防OPEC会议有意外结果。目前市场密切关注周五OPEC产油国部长级会议。

布伦特原油收报每桶43.84美元,上涨1.35美元,或3.2%,盘中升逾2美元至日内高位。美国原油期货收报每桶41.08美元,上扬1.14美元,或2.9%。近月1月美国原油期货周三触及39.84美元的合约低位。

美元指数劲跌2.3%,录得逾六年来最大单日跌幅,因欧元急升,此前欧洲央行降低存款利率的幅度不及预期。美元指数大跌提振油价。

油价早盘上扬,此前Energy Intelligence报导,沙特阿拉伯将提议各方达成一项协议,以平衡油市并提振油价,协议内容包括一些困难度甚高的条件,要求石油输出国组织(OPEC)成员国伊朗和伊拉克限制产量增长,以及让俄罗斯等非OPEC产油国参与减产。

在沙特消息人士稍后否认该报导后,布伦特原油缩减涨幅。迄今为止,沙特一直拒绝减产以支撑油价。伊朗和俄罗斯也排除了限产的可能性。

在周四接近结算时,油价升势动能增强,一度上涨逾5%。这令分析师感到意外,他们表示,可能是一些交易商因担心OPEC会议会有意外结果而进行对冲。

美国原油小时图显示


Energy Management Institute的Dominick Chirichella说,“OPEC可能意外减产的观点使人们有些紧张。”BRG Brokerage原油期货交易员Jeffrey Grossman说,“人们都知道熊市会出现惊人的升幅,我不断地告诉人们,油价处于目前的低位容易出现反弹。”

WTRG Economics的能源经济学家James Williams指出,“如果沙特人称其将在俄罗斯人合作的情况下才会减产,那么就相当于什么也没说。我认为这是个强烈的信号,表明海湾合作委员会GCC成员国的政策并无改变。”

伊朗在周四早些时候表示,该国将推进其提高原油产量的计划,拒绝了沙特阿拉伯呼吁其加入减产行列的提议。

伊朗石油部长赞加内Bijan Zanganeh在维也纳接受采访时说道,“我们不会接受任何有关伊朗当局在制裁措施撤销后提高原油产量之决定的讨论。相反欧佩克整体需要减产。若欧佩克限制伊朗的产油量,则相当于国际制裁。”

Citi Futures的能源期货专家Tim Evans指出,“如果伊朗采取减产措施,则将基本上相当于放弃伊朗与全球强国所达成之核协议的主要利益。就连沙特阿拉伯的消息人士也表示,有关上述提议的报道是毫无根据的,因此市场又回到了原点,也就是预计欧佩克不太可能在周五的峰会上决定减产。”

Seaport Global Securities的宏观策略师Richard Hastings说道,“原油交易市场正在进行价格套利,此前市场经历了艰难的、几乎可以说是超卖的一周。看起来是技术面因素,有些交易活动很可能与对油价将会上涨的推测有关,但前提是欧佩克在周五产量制定会议后所将发表的声明中的措辞“指向2016年原油供应将变得紧张。”

北京时间7点08分 美元指数报97.86/88,欧元兑美元报1.0931/33,现货金价报1063.55美元/盎司,美国原油报41.32美元/桶

来源:汇通网

所属类别: 财经要闻

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